保险资金 重仓有“真伪” 新疆获“独爱”

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随着两市半年报收官,保险资金（下称险资）在二季度的“投资图谱”逐渐浮现。据统计,截至6月末,吸引险资扎营的公司共有377家,比一季度增加115家,食品、医药、酒类、零售等板块颇受险资青睐,房产股的取舍则显现较大分歧。通过对险资重仓个股和板块的梳理,依稀可窥见险资二季度的选股偏好。

　　险资重仓股有“真伪”

　　今年二季度,大盘经历巨幅震荡。在个股普跌的背景之下,险资青睐并重仓的个股有哪些？统计数据显示,剔除深发展和中国人寿,险资持股数占流通盘10%以上的有博瑞传播(600880,股吧)、古越龙山(600059,股吧)、重庆水务(601158,股吧)、禾欣股份(002343,股吧)、昊华能源(601101,股吧)、中国一重(601106,股吧)、天保基建(000965,股吧)和中弘地产(000979,股吧)。

　　其中,重庆水务、禾欣股份、昊华能源、中国一重均是今年上市的次新股。重庆水务十大流通股东中险资占据7席,占流通盘的11.13%。其中,泰康人寿(601628,股吧)旗下6款产品集体入驻,持股数在836万股至870万股之间。禾欣股份则有人保人寿、人保财险、华泰人寿、华泰财险“助阵”,持股总数占流通盘的11.39%。进驻昊华能源的3款保险理财产品均属中国人寿,合计持有1151.2万股,占流通盘的13.08%。平安人寿4款理财产品,合计持有中国一重3.27亿股,占流通盘的比例高达16.36%。

　　然而,对照网下配售名单可见,险资在次新股的持股多数是配售解禁股。与此类似的还有华泰证券(601688,股吧),至二季度末,平安人寿持有华泰证券5908.01万股,占流通盘的7.5%,与一季报比增幅达9.7倍,但大部分新增股份实为解禁的配售股。

　　由于二季度个股跌幅普遍较深,险资在配售股解禁之后浮亏惨重,不得不选择留守。比如,华泰证券上市后股价一路下行,二季度股价区间跌幅达40.66%,平安人寿所持股份6月末的账面浮亏或逾4亿元。

　　撇除因打新套牢而“被动”重仓的个股,博瑞传播、古越龙山、中弘地产是二季度险资真正主动围猎的对象。博瑞传播半年报流通股东榜单中,中国人寿、新华人寿、中国人寿保险集团、太平洋(601099,股吧)人寿集体现身,合计持有4079.9万股,占流通盘的10.15%,第二季度增持约2764.9万股,增仓幅度为89.11%。古越龙山二季度末的险资持股总数为3467.03万股,比一季度剧增2705.46万股,增持幅度约355%,其中新进的第一大流通股东人保人寿持有1729.5万股。

　　从上半年业绩看,博瑞传播、古越龙山的净利润增幅分别为37.9%和31.3%,表现较为稳健。此外,有消息称,博瑞传播旗下网游公司成都梦工厂酝酿单独上市;古越龙山在去年9月收购绍兴女儿红后,黄酒版图进一步扩张,未来发展空间平添想象。

　　在房产调控愈演愈烈的背景下,中弘地产是为数不多吸引险资大幅增仓的房产股。半年报显示,尽管公司上半年亏润4161万元,但人保系旗下寿险、财险、健康险的6款产品结伴进驻,合计持有1350.6万股,占流通盘的15%。而一季度,中弘地产仅嘉禾人寿一家险资现身榜单,持有70万股,这意味着人保系所持股份均为二季度斩获。公告显示,今年初,ST科苑重组收官,中弘地产借壳收官并更名。人保系二季度“重兵压境”,应是看好中弘地产的发展前景。

　　另一险资重仓的地产股天保基建,尽管二季度险资持股数占流通盘的比例高达17.41%,但仓位比一季度略有减少。此外,二季度险资增持幅度较大的公司,还包括湘鄂情(002306,股吧)、南山铝业(600219,股吧)、横店东磁(002056,股吧)、福建南纸(600163,股吧)、湖北宜化(000422,股吧)等,分属电气设备、消费、化学制品等多个板块。

　　“新疆板块”独获青睐

　　去年以来,有关海南、西藏、新疆、成渝、海西等区域规划、政策扶持的消息层出不穷,带动了相关区域概念股的轮番炒作。半年报显示,操作稳健的险资对大部分区域概念股并不感冒,唯独对新疆板块青睐有加。

　　统计显示,截至6月末,险资“押宝”的新疆个股包括中粮屯河(600737,股吧)、天山股份(000877,股吧)、新中基(000972,股吧)等13家公司。新疆天业(600075,股吧)的半年报显示,太平洋人寿二季度增持812.8万股,使其持股数达1162.9万股,增仓幅度为232%,超越多只基金成为仅次于新疆天业集团的第二大流通股东。

　　天山股份中报流通股东名单中,太平洋人寿和中国人寿合计持股2206.2万股,占流通盘的7.15%,与一季度比增持幅度约130%。中粮屯河的流通股东榜单中,太平洋人寿再度现身,与人保财险、中国人寿一起,合计持有2612.32万股,增仓幅度为44.7%。此外,太平洋人寿还持有新中基1770万股,比一季度略有增持。

　　另外,二季度,多家险资在新疆板块中新辟据点。中国太保(601601,股吧)、中国人寿“潜入”新疆城建(600545,股吧),分别持有592万股、120万股。对新疆板块“情有独钟”的太平洋人寿,二季度还果断入驻伊力特(600197,股吧)、青松建化(600425,股吧)、中泰化学(002092,股吧)、新赛股份(600540,股吧),分别持有599万股、469万股、619万股和289万股;中国人寿则选择新农开发(600359,股吧)、国际实业(000159,股吧)建仓;人保财险进驻冠农股份(600251,股吧)。

　　显然,扶持新疆的政策渐趋明朗,是险资敢于布下重兵的主要原因。今年以来,包括央行、银监会在内的多个监管部门纷纷表态或出台支持新疆发展的相关政策。市场预期,监管层将陆续出台支持新疆跨越式发展的重大政策,其中,支持新疆优质企业IPO和再融资、鼓励保荐机构在新疆培育优质上市资源、推动新疆上市公司并购重组、鼓励大股东注入优质资产等举措呼声较高。

　　从险资押注的新疆个股看,所涉行业包括基建、水泥、农业等,均为新疆扶持政策的直接受益对象。不过,由于大盘波动剧烈,从二季度区间涨跌幅看,上述新疆个股无一例外下跌。然而,随着7月份以来新疆板块再获资金追捧,若险资持仓至今,其账面市值应已接近成本线或小有浮盈。

　　8月末,证监会主席尚福林在新疆调研期间强调,“要通过多种途径增加新疆的上市资源,通过资本市场的资源配置作用,促使企业做大做强”。尚福林还表态,证监会将在企业融资、并购重组、期货市场建设等方面,大力支持新疆兵团工作。对于已经布局新疆板块的险资而言,继续持股待涨或许是最优的选择。

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