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| SPY SETUP |
ENTRY DATE |
STOP LOSS |
INSTRUCTION: Mechanic signals, back test is HERE, signals are HERE.
TRADING PLATFORM: SSO/SDS, UPRO/SPXU |
| Non-Stop |
07/15 L |
N/A |
*Close long and sell short the next Monday. For general direction guide only. |
| ST Model |
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*Setup no confirmed on Friday but still valid. Long if up day the next Monday.
*The stop loss will be 1.9*ATR(10) if long signal confirmed. | | *Please make sure you understand how to use the table above. The main purpose of this report is to provide information so contradictory signals are always presented.
SEASONALITY: THE NEXT MONDAY AND FRIDAY ARE BULLLISH
According to Stock Trader’s Almanac:
- Monday before August expiration, Dow up 11 of last 14.
- August expiration day bullish lately, Dow up 6 in a row 2003-2008.
INTERMEDIATE-TERM: BEARISH BIASED
先说结论：
- The correction since 04/26 isn’t over. See 07/30 Market Recap for more details.
- The 07/01 low may be tested. *Why 07/01 low? Because the Bearish Rising Wedge text book target is at 07/01 low. See 1.0.0 S&P 500 SPDRs (SPY 60 min).
周五的After Bell Quick Summary里提到了，由于SPY ST Model目前还是buy mode，因此officially to me，还不能说intermediate-term trend is down，不过，由于已经有了不少牛牛不友好信号，因此既使你相信3 of 3 primary bull，至少抄底不要太aggressive了，现在。
下面谈谈这些不是很牛牛友好的信号。
4.1.0 S&P 500 Large Cap Index (Weekly)，统计上讲，weekly Bearish Engulfing是比较bearish的。关于这个问题，我在06/25 Market Recap and 04/30 Market Recap里都有详细讨论，这里就不再赘述了。单从下面的图看，除了最近几个weekly Bearish Engulfing后都不好玩以外，最下面的NYSI STO至少也是说没有多少上涨空间了（如果你相信3 of 3 primary bull的话），而RSI看起来是熊市的位置。
下面的图是我在06/25 Market Recap中作的统计，short at Friday’s close, cover at close 1 week, 2 week, 3 week, 4 week, 5 week and 6 week later at close since 1988，看起来下周neutral，但是下下周，下下下周，下下下下周，都不怎么好玩。关于下周neutral的问题，我会在后面的short-term session里讨论，因为正好符合我在08/11 Market Recap里提到的，market在08/17附近会有tradable bottom的可能性。
在08/12 Market Recap里我提到了Hindenburg Omen，虽然理论上讲，看大熊的话，a cluster of Hindenburg Omen is needed，不过从下面的统计看(courtesy of sentimentrader, back tested since 1965)，好像既使只有一个Hindenburg Omen，前景也是不妙。
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1 Day
Later
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1 Week
Later
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2 Weeks
Later
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1 Month
Later
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3 Months
Later
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| Avg Return |
-0.2% |
-0.5% |
-1.0% |
-1.6% |
-2.6% |
| % Positive |
45% |
33% |
39% |
35% |
29% |
0.0.2 Combined Intermediate-term Trading Signals，虽然SPY ST Model还是buy mode，但是我的另一个重要的intermediate-term model已经是sell mode了。这个model的sell signal还是比较准的，下面是自2004年(since the official CPCE record starts)以来的back test记录，short at Friday’s close, cover 2 weeks later at close，胜率是73%。因此其实严格的讲，我应该说according to my intermediate-term trading model, the intermediate-term trend is mixed。
再看看08/12 Market Recap里提到的T2105，周五new high了。注意到T2105一直呈上升趋势，而与之对应的market correction则越来越大。
SHORT-TERM: PULLBACK TO 08/17 THEN REBOUND TO 08/23 OR STRAIGHT SELL OFF TO 08/23?
短期，基本上我认为还有一跌，现在不sure的是08/17附近见底，反弹至08/23还是一路跌到08/23。相对来说，一路跌到08/23的说法是比较speculative，但是总之，我比较确定，08/23附近是非常重要的日子。
先说短期还有一跌的理由， 1.0.0 S&P 500 SPDRs (SPY 60 min)，可能是Bear Flag or Pennant，特别是由于上面的RSI还没有positive divergence，因此应该还没有跌完。
0.2.5 NYSE Total Volume，还是顶部的特征，没有底部是这个样子的。像我们现在这样比较大的下跌，一般都是以oversold为结束，而volume down不是oversold的特征。另一个简单的方法是看看table above，short term has not a single oversold signal yet, right?
下面图的Fib confluences area，是可能的pullback target。至于时间，我在08/11 Market Recap里已经提过，由于6.3.2c Major Distribution Day Watch，NYDNV:NYUPV > 35，因此2到4 trading day内可能有tradable bottom，考虑到Fib 23.6%的time resistance，以及最近pullback一般last 3 to 8 trading day的规律，所以很可能08/17前后，会有个tradable bottom。此后可能反弹至08/23附近。
为什么是反弹到08/23，下面的图显示了从多种角度推算出来的时间集中于08/22到08/24之间，因此非常有可能08/23+-附近是个pivot date。当然，严格的讲，market是pullback到08/17附近然后反弹到08/23附近，还是没有任何反弹的直接跌到08/23附近，目前还很难说。考虑到上面提到的08/17附近是pivot date的理由以及intermediate-term session中关于weekly Bearish Engulfing后第一周并不熊的统计，pullback到08/17附近然后反弹到08/23附近的可能性大一些。
HIGHLIGHTS OF THE OTHER ETFS IN MY PUBLIC CHART LIST
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狗仔卡
发表于 2010-8-14 08:53 PM
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
发表于 2010-8-14 08:54 PM
