传奇对冲基金经理人 - 詹姆斯·西蒙斯

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传奇对冲基金经理人 - 詹姆斯·西蒙斯

西蒙斯目前的资产净值约为25亿美元。Renaissance旗下的核心业务──规模为50亿美元的Medallion对冲基金自1988年成立以来，年均回报率高达34%，堪称在此期间表现最佳的对冲基金。这个回报率已经扣除了5%的资产管理费以及44%的投资收益分成等费用因素，并且经过审计。Medallion收取的这两项费用是对冲基金平均收费水平的两倍以上。

如果管理的资产过于庞大，对冲基金要想实现高于业内平均水平的回报率就越来越难了，对吧？

把这点告诉詹姆斯·西蒙斯(James Simons)。

西蒙斯既是世界级的数学大师，又是Renaissance Technologies Corp.的老板。眼下，他准备设立一只规模可能高达1,000亿美元的基金的消息在业内闹得沸沸扬扬，要知道，这可是整个对冲基金行业资产管理总额的十分之一左右。从早期的推广资料来看，这只基金的最低投资额为2,000万美元，面向机构投资者发售。

据估计，西蒙斯目前的资产净值约为25亿美元。Renaissance旗下的核心业务──规模为50亿美元的Medallion对冲基金自1988年成立以来，年均回报率高达34%，堪称在此期间表现最佳的对冲基金。这个回报率已经扣除了5%的资产管理费以及44%的投资收益分成等费用因素，并且经过审计。Medallion收取的这两项费用是对冲基金平均收费水平的两倍以上。

今年目前为止，Medallion的资产升值了约12%，而大盘却在走低。在各种市场上，以电脑运算为主导进行短线交易是西蒙斯的成功秘诀。Medallion不愿透露运作策略的细节，甚至对自己的投资者也是这样。也有其他的基金采取了相同的策略，却远没有Medallion这样成功。

新基金将采取截然不同的运作策略：偏重于投资美国股市，持有头寸超过一年。

Medallion已经有12年没有吸收新的资金了。现年67岁的西蒙斯一直在向现有投资者提供回报。他也相信，基金如果规模太大收益率就会下滑。实际上，Renaissance据估计会在年底时向外部投资者返还资金余额，这样西蒙斯和他的雇员就会成为Medallion唯一的投资者。到时候，基金的规模与现在将大体相仿。与少数投资者打交道有助于不善抛头露面的西蒙斯避开媒体的追踪。

西蒙斯拒绝置评。Renaissance发言人也不愿对称为Renaissance InstitutionalEquities Fund发表评论。

西蒙斯的最新举动看起来与Renaissance不愿让资产超过一定范围的做法格格不入。确实，许多基金经理都发现资产增加将束缚业绩的增长。对新基金有大致了解的投资者表示，这只基金将不同于Medallion现有的对冲基金，新基金希望通过设定较为温和的目标回报率来吸收更多资金。

这只新基金是表明对冲基金争取退休金计划等机构投资者客户、抢占共同基金等传统理财公司地盘的最新迹象。这只基金将使用六十几位数学家和物理学博士共同开发的模型。这只基金把自己的回报率定为强于标准普尔500指数，并力争实现较为稳定的业
绩。

投资者表示，尽管西蒙斯在华尔街并非尽人皆知，但他以往的成就让投资者对这只基金产生了浓厚的兴趣。《美国海外基金目录》(U.S. Offshore Funds Directory)的作者本海姆(Antoine Bernheim)说，Renaissance自1998年以来34%的年均回报率在对冲基金业内傲视群雄。就算索罗斯(George Soros)的量子基金(Quantum Fund)，同期年均回报率也只有22%，而标准普尔500指数同期的年均涨幅才只有9.6%。

过去两年来，Medallion的月资产从未减少过。一位投资者透露，过去几年来Medallion向投资者提供了丰厚的回报，但投资者却不能把这些巨额回报用于追加对Medallion的投资。不过，这也有可能会刺激投资者对新基金的兴趣。

Medallion在宣传资料上是这样写的：虽然以往的优异表现不能保证新基金也一定获得成功，但新基金也会采用Medallion科学的运作策略，并以Medallion的技术为基石。

本海姆指出，西蒙斯创造的回报率比布鲁斯·科夫勒(Bruce Kovner)、索罗斯、保罗·特德·琼斯(Paul Tudor Jones)、路易斯· 培根(Louis Bacon)、马克·金登（Mark Kingdon)等传奇投资大师高出10个百分点，在对冲基金业内他堪称出类拔萃。

西蒙斯将通过下调收费（如把资产管理费的费率定在2%左右）来吸引投资。但与此同时，他可能要更多披露资金运作上的细节。这是因为退休金计划及他们的顾问往往要求受雇的理财公司全面披露投资策略的简要情况。

Renaissance的投资者、Protege Partners LLC的总裁兼首席投资长杰弗瑞·塔伦特(Jeffrey Tarrant)表示，Renaissance现在基本上是暗箱操作，它的工作人员发誓要保守秘密，采取的是自营交易的运作策略。

西蒙斯的第一个职业是数学教授，在麻省理工(Massachusetts Institute of Technology)和哈佛大学(Harvard University)任教。他曾和他人发现了称之为Chern-Simons的几何定律，这条定律成为理论物理学的重要工具。

普林斯顿高等学术研究所(Institute for advanced study)的物理学教授爱德华·威滕(Edward Witten)教授表示，了不起的是这位成就卓越的数学教授能闯出另一片天地。

西蒙斯在越战期间违反了军纪，之后就投身于理财行业。他聘请了一些应用数学、量子物理和语言学方面的专家。可以说，他公司的背景几乎和华尔街一点都不沾边。

美国最牛投资人，一年15亿美元进项

美国得克萨斯77岁的斯布恩·皮肯斯被日前出版的《交易人月刊》评为2005年美国最牛的投资人。去年他坚定不移地赌油价上升，一年狂赚15亿美元。

皮肯斯认为，他所做的投资是理性的长期投资，他坚信由于需求越来越大，石油将势必供不应求。

据估计，去年原油价格平均上涨了37％，天然气价上涨了近50％，而汽油价格在卡特里娜飓风过后也创下历史新高，皮肯斯也因此赚得钵满盆满。

《交易人月刊》说，对于能源产品期货和相关概念股的投资使投资者获利颇丰。按照其统计，去年全美最顶尖的100个投资人全年共赚得125亿美元，有两人的年盈利超过10亿美元。除了皮肯斯外，另一位是49岁的斯坦福人史蒂芬·科恩。

榜上第三名是纽约的67岁投资人詹姆斯·西蒙斯，他的投资公司年收益为9亿多美元。在该月刊所做的统计中，只有一名女性入围，这位名叫麦基·泰勒的期货交易商去年收入在2至2．5亿美元之间。

对冲基金经理最高年收入达15亿美元

史蒂芬·舒尔(Stephen Schurr) 伦敦报道

文艺复兴科技公司(Renaissance Technologies)的詹姆斯·西蒙斯(James Simons)和BP Capital Management的T·布恩·小皮肯斯(T.Boone Pickens Jr)2005年分别赚得15亿和14亿美元，从而占据了机构投资者Alpha杂志25位收入最高对冲基金经理排名榜的前两名。

今年的排行榜中，首次出现了两位基金经理的收入均超过10亿美元的情形。该排行榜是对冲基金行业的标准，也是那些希望在该行业逐利的人所必读的东西。

共有26位对冲基金经理上榜（之所以多出一人，是因为有两名基金经理并列第25位），2005年他们的平均收入为3.63亿美元，较2004年的2.51亿美元上升了45%。这些人代表了引领对冲基金行业的趋势和策略。

西蒙斯照例出现在榜上，他管理着最受尊敬的对冲基金之一，该基金运用数学策略，是定量型基金的一种。这种基金的数量和规模正在不断扩大。

文艺复兴旗舰基金的费用相当高——5%的管理费和44%的分红，而相比之下，通常这两个比例仅为2%和20%——加之非常可观的总体回报率（近60%），因此，对西蒙斯而言，2005年的确是非常红火的一年。

与此同时，皮肯斯则利用能源及大宗商品价格暴涨获得了不俗的回报，他旗下公司的能源基金上涨了89%，大宗商品基金上涨了650%。他是一位入行多年的德克萨斯石油商人，10年前不事声张地推出了自己的对冲基金。

位居前五位的还包括：

对冲基金业传奇人物、索罗斯基金管理公司(Soros Fund Management)的乔治·索罗斯(George Soros)，收入为8.4亿美元；

SAC资本(SAC Capital)的史蒂文·科恩(Steven Cohen)，5.5亿美元；

以及Tudor Investments的保罗·图德·琼斯(Paul Tudor Jones)，5亿美元。