技术前瞻：借反弹出货是市场基调

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技术前瞻：借反弹出货是市场基调

2010年05月25日 21:17  新浪财经

　　这是Capital Essence对2010年5月25日(周二)的市场技术分析。

　　昨天，西班牙央行接管地区性储蓄银行CajaSur的消息引发美股全线抛盘，道琼斯工业平均指数收于3个月来新低10066点，下跌1.2%；标普500指数下跌14点，跌幅1.3%；纳斯达克综合指数下挫15点或0.7%。

　　引人注目的是，尽管大盘走软，昨天Qwest Communications International Inc(Q)逆市上扬0.8%，收于5.05美元。从技术分析的角度来讲，这是一个短期利好。事实上，正如下图所示，该股后市有可能站上6美元大关并测试2007-2008年大熊市行情的61.8%斐波纳契折线的阻力位。大家知道，自从我们最早在2009年11月18日的“波段交易者公告牌”中做出推荐以来，Q已经上涨了大约33%，而且形态依然不错。

　　下面的图形来自于我们的“美国市场ETF交易地图”，显示了Q和标普500指数的交易区间和资金流向指标。如图所示，淡蓝色带代表短期交易区间，向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示)，向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。


　　图1.1 Qwest Communications International Inc(日线图)

　　如上图所示，Q回调至短期交易区间的底部支撑后迎来新一轮买盘，出现强劲反弹。这是看涨的，强烈预示着一个重要的近期低点已经形成，该股处于新一轮上升行情的初期，指向对5.31美元的测试。如果有效站上这一阻力位，将完成一个看涨的“牛旗”形态，从而有可能迅速上攻2010年4月份创出的52周高点5.53美元，继而直奔6.10美元，即61.8%斐波纳契折线的位置。资金流向指标也强化了看涨的判断。自从该股在2009年9月份创出3.17美元的中期底部以来，资金流向指标一直坚守在零线上方。支撑位在4.87美元，在目前关头，只有收盘跌破这一位置才能开始逆转近期看涨的态势。


　　图1.2 标普500指数(日线图)

　　标普继续在1050点的支撑附近横向整理。考虑到市场已经极端超卖，这样的走势并不是特别振奋人心，因为它意味着交易者不愿意在当前价位买入。资金流向指标依然极端疲弱，意味着抛盘还远未结束。目前最重要的一点是关注2月低点1044.50点，如果指数跌破这一关键支撑，那么我们有理由相信它会一路跌至950点，即2009年夏季高点和50%斐波纳契折线的位置。阻力位在1100点。

　　总结：从技术上来讲，标普500指数目前已经超卖，应该出现一轮短期反弹。然而由于总体市场心理如此低迷，借反弹出货将是市场主基调。目前最重要的位置是标普的1044.50点，即2010年2月份的最低点，收盘跌破这一位置将引发进一步的下跌。

　　(本文作者：Michelle Mai)

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