股市原则一：基本面分析之不靠谱篇

iamwym

在我看来，做股票一般来说获利有两种情况：
1. 内幕消息
2. 技术分析

这点A股和美股，以及全世界股市，没有任何本质上的区别。我估计很多崇尚基本面的人一定会跳出来拍砖：@#$%^&**!!>?,.. 我自己可以举N个理由，所以还请免开尊口了。我现在说说为什么基本面分析是不靠谱的，特别对于炒股这样一个中短线行为来说，是不靠谱的原因。

不靠谱No.1： 基本面是变化的，例子就是C LEH AIG 赛马实业。作为散户预知到这种变化是运气，不是实力，这次准了下次不能保证准，除非你有内幕消息同步知道公司经营状况。
不靠谱No.2： 中短线几乎和基本面没有太大关系，一个行业基本面好不等于你的股票能涨，况且，你对一个公司的了解程度往往和你想象的完全不同。诸位在工作的就知道，自己对所在公司了解多少，请问经常操作自己公司的股票么？
不靠谱No.3： 新闻披露出来都是媒体希望你看到的，包括任何数据和消息，以这些为依据的基本面分析基本就是开玩笑。如果数据准确，为啥每个月政府都要revise之前的发布的数据？
不靠谱No.4： 很多人把老巴作为榜样说明基本面分析可以成功，请大家注意，靠“基本面分析”发家的只有老巴一个，前无古人，目前后无来者，你认为这个成功有可能在你身上复制？众所周知，老巴整个一个典型的靠内幕消息的政治专家，比如投资铁路本质上就是铁路行业是最大的低碳经济。下一波牛市，大家就准备看着貌似迟钝的铁路股在全球狂飙吧。
……

还有很多，并不是为了抨击基本面分析，主要是为了引出下文。

revive

对于一般的小散，是这样。
但是对于大资金，国有背景的大投资户，还是要靠基本面的。

whzdf

xiaochong

同意，中短线就是跟庄投机

源济

AGA7d

具体问题具体分析，一棍子打死是不对的。象金融的FA是不容易，但WMT，PG， KO之类的就容易多了。

大牛Steve

HTER

abaqus

Fully agreed

sooners

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BlueRiver

比如投资铁路本质上就是铁路行业是最大的低碳经济。下一波牛市，大家就准备看着貌似迟钝的铁路股在全球狂飙吧... 这个好像就是FA ?

Peter Lynch, Phillip Fisher, Bill Miller 都是FA的大牛 , William O'Neil 也是FA + TA , 纯 TA 的好像就 Livermore

不过搂主的功夫还是十分了得

Bencat

中短线就是看 TA!

iamwym

具体问题具体分析，一棍子打死是不对的。象金融的FA是不容易，但WMT，PG， KO之类的就容易多了。
AGA7d 发表于 2010-5-7 07:54

    我绝对相信大多数的散户不会去操作wmt pg ko之类的股，除非401k

AGA7d

不知道别人，我是经常折腾WMT，挣的不算太多，但慢驴有有慢驴的好处，一是少了担惊受怕，二是容易摸到脾气，成功率高。

iamwym

比如投资铁路本质上就是铁路行业是最大的低碳经济。下一波牛市，大家就准备看着貌似迟钝的铁路股在全球狂飙 ...
BlueRiver 发表于 2010-5-8 01:01

借回复：
   
我认为事情的关键在于这些FA大牛就是知道大家不知道的，一般来讲知道别人不知道的就是信息不对等。可以说它是人脉，可以说它是内幕，whatever。一切利用且仅仅利用公开信息做FA的，在我看来对于具体操作没任何意义，而且也没有成熟的一套方法去稳定获取利润。最典型的纯粹FA就是投行研报，历史数据证明投行研报错误率高于70%，人家个个都是专业人士且做不好的研报，我们普通散户凭什么做得更好？

说得更加直接一点，FA的原则就是拿过去的，也不知道是不是真的信息，去推断未来的股票走势——这和让你知道人类的历史去推断未来有任何本质差别么？我相信诸位不会相信什么预知未来，可是却有人相信FA能预知股价，实在是匪夷所思。预知未来，预测准了，相信大家都会认为是运气，那么股票呢？

我自己也可以说我自己是TA+FA，我FA绝对不会比别人差，不过我自己定义FA就是知道别人不知道的fundamentals，或者至少比别人早知道，我不知道别人怎么定义的。

AGA7d

再有一样是油（不是USO），长期做多是不会有问题的。

航空股，在合并，提价（还有变相涨价），削减运力后直线涨，和FA是一致的。

iamwym

不知道别人，我是经常折腾WMT，挣的不算太多，但慢驴有有慢驴的好处，一是少了担惊受怕，二是容易摸到脾气， ...
AGA7d 发表于 2010-5-8 05:33

    经常折腾——你的买卖是根据FA的变化来进行的么？

iamwym

再有一样是油（不是USO），长期做多是不会有问题的。

航空股，在合并，提价（还有变相涨价），削减运力后 ...
AGA7d 发表于 2010-5-8 05:46

    买USO和做多石油完全是两码事，请敢一直持有几年试试看？——现在油价77，USO是36，可是为什么08年石油150的时候它有120？恐怕这个是最基本的首先需要搞清的fundamental吧……
至于航空股……还请先研究一下uaua破产上市轮回的历史……

AGA7d

经常折腾——你的买卖是根据FA的变化来进行的么？
iamwym 发表于 2010-5-8 06:39

一部分长期持有，一部分短期进出。FA支持长期持有，短期进出是捞外快。我只是说FA即使对低手也有用，短期当然就看TA，或是自己的心得。

AGA7d

买USO和做多石油完全是两码事，请敢一直持有几年试试看？——现在油价77，USO是36，可是为什么08 ...
iamwym 发表于 2010-5-8 06:44

我已经说了是油，不是USO。看涨油价不等于买USO。