VIX 的困惑

cougar

周五(3/12) VIX收在17.65。
然而三月和四月的VIX future 收在18.35 和21.45。相对应的三月VIX option setup 为

		Options  Expiration: Mar  16, 2010
Calls						Puts
Interest	Volume	Last	Bid	Ask	Strike	Bid	Ask	Last	Volume	Interest
2,077	71	1.45	1.4	1.6	17	0.05	0.1	0.05	1,522	19,926
11,292	1,790	0.75	0.7	0.75	18	0.3	0.35	0.35	2,998	36,999
41,148	3,198	0.33	0.3	0.35	19	0.85	0.95	0.9	3,127	59,615
65,145	3,841	0.2	0.15	0.2	20	1.7	1.85	1.65	38,146	206,870
52,598	2,057	0.13	0.1	0.15	21	2.55	2.8	2.65	58	20,661
128,860	642	0.1	0.05	0.1	22.5	4	4.3	4.11	7	83,454
27,193	780	0.05	0	0.05	24	5.5	5.7	5.3	180	20,136

三月VIX option 和VIX future 的expiration 值
由本周三早晨三月VIX future的最终值所决定（两天后）。理论上好像说spot VIX, front month 和back month future值在expiration时应回归为同一数值（或接近）。按照周五VIXoption的价位和OI似乎周三早晨VIX应大于18或20。玩VIX的大多是big guys 而且VIX 由SPX的option价位计算而来。因此想请那位老大分析一下这种VIX setup是否对下周SPX的影响？多谢！

ranchgirl

colderdown

VIX涨指数不一定跌。