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本帖最后由 yaobooyao 于 2010-1-18 14:26 编辑
“丑媳妇终于见公婆”
万众期待的2009年度Q4 ER 终于拉开帷幕，AA 打头， INTC 和 JPM 紧随其后， 季报好坏参半。 AA 亏损减少， INTC 超豪华季报（毛利60％以上），JPM 也是EPS 超预期（71cent vs 60cent estimate)， 但是revenue 低于预期，consumer 有关的业务均不理想， bad loan provision 还是让人觉得很悲观，其盈利中过半数来自于证券交易和投资银行业务，真正的commercial & consumer banking 业务（企业、消费者信贷业务）没有盈利，这也许是美国经济整体状况的真实反应吧，失业率这么高，房地产持续在坏帐泥潭中尚未能自救。 INTC 和JPM 是科技与大型银行两大行业的领头羊，这两大行业基本上占了标普500指数的30%多的市值，从本周市场反应看， 投资人的情绪化抛售之外，其实对经济恢复程度和速度的过于乐观心态有一定程度的冷却，从各大指数的下跌来看，目前并未出现惊慌抛售的状况（-1000 TICK 很少，属于Orderly retracement），但是下跌日的交易量确实不小，已经养成BuyDip 习惯的投资者要警惕了，尤其是当媒体上开始频繁出现“VALUATION"这个字眼的时候。操作策略上，CoolMax 和 Cobra 都反复提到逢高减仓为重点，小青蛙举双手赞成！
美元和美债的表现，其实更值得关注。 尤其是美债，以10Year Notes 为代表，本周Yield 从 3.83% 下跌到3.68%，去年12月31日的高点曾经到过3.9%，短短两周显著走强， 10Year Notes Yield 来讲， 3.5% 是一个分水岭，如果Yield 低于3.5% 则债券市场处于强势状态，对股市不利。本周的国债拍卖情况也算是中规中矩。$USD 美元指数本周五大涨，仍然维持着牛旗形态。下周密切关注两者的走势，作为领先指标，这将是ER过后股市的晴雨表。
各大股指来看， $SPX, $NYA, $RUT 均走出了1-2-3 Reversal 的形态（其中$RUT 领先），破了趋势线支撑，周五尾盘的上涨走势将是回测支撑线的这一波的开始，下周密切关注其在回测点位的表现。$COMP 由于受到INTC， GOOG 的影响，指数回落到高位盘整区的下沿， 下周应该有所反弹。
本周是2010 年 1月的OE 周，值得关注的是，这个OE周是最近几个月以来第一次绝对杀Call 的走法，值得玩味。
其它大事件：
> 德国将下调太阳能补贴17％左右（待证实）， 整个Solar 板块连续5天Sell Off。
> 海地大地震！
> Google 宣布不堪黑客入侵和政府审查制度，威胁要退出中国市场。
> Obama 政府提案对银行征收“惩罚性” 的“金融危机责任税”。 （我觉得纯属做秀。出这么愚蠢的法案，无非是想逃避对金融业过度投机行为真正的监管立法！）
> 原油上冲到$83+后，本周跌破$80 的前期突破水平。
> 中国央行上调存贷准备金比率0.5 个百分比，上调1年期央票利率（相当于美债中的52Week T-Bill），开始着手流动性的回缩。
> PIMCO 的Asset Under Management 突破 $1T， 这个数字比巴西、印度加在一起的外汇储备还高，什么叫“富可敌国”！ |
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狗仔卡
发表于 2010-1-18 02:06 PM
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发表于 2010-1-18 02:08 PM
发表于 2010-1-18 02:09 PM
Thank you so much
