看盘：金融股延续近期弱势

oldpigwang

每日看盘：金融股延续近期弱势  
2009-11-30 06:43:11
  　　上周五，感恩节期间来自迪拜的重大利空消息导致美国股市开盘跳水，不过“逢低买进”盘立即涌入，使得各大股指收盘大幅高于盘中低点。当天各大股指跳空低开将近3%，随后立即反转并在半天的交易日中不断走高。最后一个小时的新一轮拋盘令各主要股指放弃了盘中的部分反弹成果，但收盘跌幅仍低于全球其他股市的下跌幅度。道琼斯工业平均指数下跌1.5%，标普500指数和纳斯达克综合指数双双跳水1.7%。罗素2000小型股指数和标普400中型股指数分别暴跌2.5%和2.0%。标普和道指收于各自振幅的下三分之一附近。纳指收于盘中振幅的中位偏上。

　　成交量萎缩，纽约证交所总成交量较上一交易日下降17%，纳斯达克交易所萎缩30%。考虑到上周五的交易时间比平时少3个小时，成交量下降显然是正常的。不过，与上周三截至下午1点的成交量相比，上周五的量能事实上大幅飙升。因此，如果上周五是一个全天的交易日，股市有可能出现看跌的“出货日”。因此，我们完全可以说在上周五的行情中出现了全面的机构拋盘。惨不忍睹的市场内部力量对比也确认了派发行情。纽交所下跌股成交量与上升股成交量之比竟然超过30比1，纳斯达克交易所该比率为10比1。这说明拋盘是全面的，几乎所有板块都未能倖免。

　　儘管上周五的大跌最初是受利空消息触发的，但也恰好与芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)来到10月份前期“摆动低点”的支撑相吻合。VIX通常被大家视为“恐慌指数”，一般情况下与股市运行方向相反。在下面的日线图上，从水平虚线的标示我们可以看到VIX上周三测试了前期低点的支撑。上周五指数急剧跳空飙升：
　　上次VIX触到20点是在10月21日(粉红圆圈所示)。大家可能还记得，这恰好是大盘一轮为期两周的回调行情的开始，这轮迴调导致各大股指测试并“底切”了50日均线的支撑。由于我们主要将VIX当成一个确认性指标，而不是直接根据它来进行任何操作，因此我们很少谈到VIX。儘管如此，VIX目前明显在20点附近构筑支撑基础，这是一个相当重要的信号。上次VIX触到20点引发股市进入了为期两周的回调，因此多头显然应该警惕这一信号。类似地，当VIX接近30-32点之间的区域时，这可能是一个说明市场已经短期超卖的确认指标。VIX的上一个“摆动高点”出现在11月2日，恰好对应股市最近的一个底部。

　　上涨五金融板块受创最为严重，因为投资者在思考迪拜世界债务危机可能给银行和券商带来的直接和间接冲击。iShares U.S. Securities Broker-Dealers Index(IAI)已经回到了11月2日前期“摆动低点”的支撑位附近。最近我们曾指出IAI的相对弱势，以及它不具备返回50日均线上方的能力，我们认为一旦大盘最终回调，它有可能会充当跳水先锋。到目前为止情况正是如此。从下面IAI的日线图上我们可以看到，儘管只有半天，上周五的成交量几乎是日均成交量的4倍：

　　上周五，我们从11月12日起开始放空的The Regional Bank HOLDR(RKH)跳空重跌并突破5个月来的上升趋势线。S&P Financial SPDR(XLF)的形态也较为类似。从下面RKH的日线图上我们可以看到它对趋势线支撑带突破：
　　过去两周各大股指一直在一个横向箱体区间振荡，上周五的重跌让各大股指来到交易区间的下方通道支撑附近。除非我们看到大盘跌破上周五低点，或上涨至上周高点上方，大盘的短期趋势仍将维持箱体振荡。因此，目前不适宜开立新仓，不论做多还是做空。现在假日已经过去，看看股市在今天的行情中将如何对迪拜事件作出真实的反应将是很有意思的一件事情。如果股市完全收復上周五的失地，将是非常有利的，而这种可能性并非完全不存在。不过大盘在当前位置仍面临大量上档供给，因此我们将在今天的行情中按兵不动，主要管理现有头寸，明天将会对市场的状态重新作出评估。

　　(本文作者：Deron Wagner of The Wagner Daily）

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