从国债利率的比较，看美国股市中，长期趋势（图）

waveplayer · 发表于 2009-7-28 10:56 AM

本帖最后由 waveplayer 于 2009-7-28 12:26 编辑

在股市看不清的时候，债市往往能更真实的反应市场的意图。从下面这张图，可以看到， 10 yrs Treasury Bond vs 2 yrs Ratio 准确的预测了最近两次的经济衰退和熊市的到来。

当发生反转的利率曲线后 3-8 个月，股市就到了巅峰，经济衰退就开始了。（看图中蓝色区域）相反的情况也是适用的。
当长期利率急剧向上增长时，预示着经济在不久的将来，就会开始恢复，并增长。

而当前的这个比例正说明这件事情正在发生。另一方面，由于这个比例创出了 20 年的新高，说明市场正形成一个更大的泡沫，
随着经济的恢复，市场将面对严重的通货膨胀的危胁。

结合其它数据的分析，市场现在正在一个过渡阶段，股市中期的上涨，将会持续一段较长的时间。从更长的时间范围看，美国
经济在强烈的反弹之后，将会在较长的时间里保持低增长的模式，对应股市在可预见的未来（5-6 年）维持长期的区间振荡状况。

近期大盘有调整的压力，中期维持上涨趋势，长期区间振荡。

Trade well, live well !!

Poo · 发表于 2009-7-28 10:58 AM

absmit · 发表于 2009-7-28 10:59 AM

aveda · 发表于 2009-7-28 11:13 AM

Cooker · 发表于 2009-7-28 11:14 AM

Ding!

锦毛鼠 · 发表于 2009-7-28 11:16 AM

瀑布！

cw8888 · 发表于 2009-7-28 11:24 AM

ding

whzdf · 发表于 2009-7-28 11:27 AM

wang9601 · 发表于 2009-7-28 11:30 AM

OrangeTea · 发表于 2009-7-28 11:35 AM

layschips · 发表于 2009-7-28 11:38 AM

目前$UST10Y:$UST2Y比07上半年的时候高出很多，但是UST10Y却远远低于那个时候。所以现在这个比例的高不可攀，应该是$UST2Y更低造成的，也是FED把利率弄到接近0的直接结果。
但是偶看不出长期0利率能带来直接的立刻的经济增长，弄不好还要吃药。日本就是一个例子。
青蛙的看法，欢迎砖头

戒急用忍 · 发表于 2009-7-28 11:39 AM

有你咱青蛙真是福分啊

戒急用忍 · 发表于 2009-7-28 11:44 AM

这个也要顶。不太敢相信才在泡沫的起端
11# layschips

waveplayer · 发表于 2009-7-28 11:56 AM

目前$UST10Y:$UST2Y比07上半年的时候高出很多，但是UST10Y却远远低于那个时候。所以现在这个比例的高不可攀，应该是$UST2Y更低造成的，也是FED把利率弄到接近0的直接结果。
但是偶看不出长期0利率能带来直接的立刻的 ...
layschips 发表于 2009-7-28 12:38

长期利率反应市场的需求，短期利率是人为可以改变的。 FED 调整的是短期利率，也想通过回购 10 year treasury bond 控制长期利率，但效果不佳。人为的因素只能改变短期的形势，长期的经济情况要符合自然发展规律，人为很难改变。这个 Ratio, 就反应了 FED 人为干预的期况。熊市减利率，牛市加利率。但长期利率相对稳定。这就是为什么这个比例和股市相反。比例的高度，反应泡沫的期况。常有 leading time.

happyface · 发表于 2009-7-28 11:59 AM

Simpletrader · 发表于 2009-7-28 12:34 PM

ding

haobuhao · 发表于 2009-7-28 12:45 PM

这个图厉害 !

gutu · 发表于 2009-7-28 12:46 PM

stockgirl · 发表于 2009-7-28 01:01 PM

thank you so much!

MTLYBZB · 发表于 2009-7-28 01:44 PM

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