1/27/2025 收盘：DeepSeek重创美股 纳指收盘重挫逾3%

源济

收盘：DeepSeek重创美股 纳指收盘重挫逾3%
2025年01月28日 05:09 环球市场播报

　　北京时间28日凌晨，美股周一收盘涨跌不一。纳指大幅下跌超过600点，跌幅近3.1%。英伟达等AI概念股普遍走低。中国初创企业DeepSeek推出的低成本高性能AI模型使市场对AI芯片开支产生质疑，并担心美股科技股泡沫可能破裂。多家大型科技公司将在本周公布财报。

　　道指涨289.33点，涨幅为0.65%，报44713.58点；纳指跌612.47点，跌幅为3.07%，报19341.83点；标普500指数跌88.96点，跌幅为1.46%，报6012.28点。

　　中国人工智能初创公司DeepSeek的新模型引发市场轰动，令投资者担心估值处于天价水平的美国科技股可能出现泡沫破裂。

　　上周，中国人工智能初创公司DeepSeek发布了一个开源AI模型。据报道，该模型在多项测试中的性能优于OpenAI。

　　DeepSeek公司在12月推出了一个开源大型语言模型，据称其投资不到600万美元。虽然华尔街质疑这一数字，但这家初创公司的出现，使投资者意识到构建一款大型AI模型或许用不了数十亿美元，以更便宜的价格就能完成。

　　周一DeepSeek再创历史时刻：力压ChatGPT，登顶美区App Store免费榜，在国内App Store免费榜同样位居第一。

　　摩根大通(265.85, 1.01, 0.38%)分析师Sandeep Deshpande写道：“为什么投资者担心？过去几个月，有条新闻是关于微软(434.56, -9.50, -2.14%)宣布巨额资本支出的，该公司计划在2025年花费800亿美元，而Meta Platforms最近宣布将投资600亿美元至650亿美元。因此，在这些可观的资金流入美国的人工智能投资领域的同时，DeepSeek的高效和低资源密集型人工智能模型显示出如此重大的创新和成功，这让投资者意识到人工智能投资周期可能被过度炒作，其未来可能是更高效的。”

　　今年1月初，微软在一篇官方博客文章中透露，公司计划在2025财年斥资800亿美元用于建设一系列专门的人工智能数据中心。

　　Union Bancaire Privee董事总经理Vey-Sern Ling表示：“DeepSeek显示开发成本较低的强大AI模型是可能的。这可能会冲击目前由少数科技巨头高额支出来驱动整个AI供应链的投资逻辑。”

　　法国巴黎银行(33.84, 0.42, 1.26%)股票衍生品策略师Benedicte Lowe表示：“DeepSeek确实让美股科技股的估值水平成为关注的焦点。我们非常看好美国科技板块。但DeepSeek令其前景承压，对处于周期现阶段的企业来说，也是一个转折点。”

　　不过也有分析师认为，如果DeepSeek的模型经证实能够显著降低人工智能的成本，那么对于微软、Meta和Alphabet等公司来说，这将极大地节省成本。这就好比以Temu产品的价格生产路易威登手袋。如果说此前投资者担心资本支出限制了上述公司的盈利能力，如今这片笼罩科技股的阴云应会散去。随之而来的资本支出下降可能会对经济产生边际影响。

　　此外，更便宜的AI模型将使更多的公司能够负担得起这项技术，以提高生产力和效率，这最终可能有助于抑制通胀。正如德意志银行的George Saravelos所指出的那样，新AI技术的涌现是“积极的供给冲击”。

　　周一，英伟达、博通、AMD(115.01, -7.83, -6.37%)等美股人工智能板块以及微软、Palantir、亚马逊(235.42, 0.57, 0.24%)、Meta Platforms等大型科技公司普遍走低。

　　与AI扩建相关的板块（例如电力供应商）也受到了沉重打击。Constellation Energy和Vistra等大幅下跌。

　　本周交易员将迎来“美股七巨头”成员Meta、微软、特斯拉(397.15, -9.43, -2.32%)和苹果(229.86, 7.08, 3.18%)等公司的最新季度业绩。

　　美联储（Federal Reserve）将于周三召开今年的首次货币政策会议，会后公布利率决定。根据芝商所集团的FedWatch工具，联邦基金市场定价显示央行本周维持利率不变的可能性超过99%。

　　品浩（Pimco）的Marc Seidner表示，美联储可能比市场预期的更激进地降息，令较短期美债具有吸引力。

　　Seidner预计，美联储2025年将有两次25个基点的降息，可能在下半年推行，在那之后还有进一步下调的可能。

　　“我们的预期是，美联储会无视关税，不让其直接影响政策，”Pimco非传统策略首席投资官Seidner 1月24日在新加坡接受采访时表示，称不同意特朗普担任总统一定会推高通(171.18, -0.93, -0.54%)胀的市场定价和假设。

　　周一经济数据面，美国人口普查局报告称，美国12月份营建许可被下修至折合年率148.2万套。之前对12月份数据的初步估计值为148.3万套；12月营建许可环比下降0.7%；单户型住宅营建许可增长2.0%至99.6万套；南部地区单户型住宅营建许可增加3.3%至59.5万套。

　　另一份数据表明，美国12月芝加哥联储全国活动指数报0.15；11月数据从-0.12修正为-0.01。报道称，85个月度单项指标中有44个对该指数产生了正向贡献，41个指标对该指数产生了负面影响。数据低于零表明国民经济增速低于趋势水平。

　　焦点个股

　　英伟达、博通、台积电(192.31, -29.57, -13.33%)、美光(91.11, -12.08, -11.71%)、阿斯麦、Arm及英特尔(20.29, -0.54, -2.59%)等普遍走低。DeepSeek引发对科技股估值的担忧。

　　微软、亚马逊、Meta Platforms、特斯拉、谷歌(193.77, -8.13, -4.03%)母公司Alphabet等大型科技股普遍走低。

　　美国钢铁股价下跌，此前有报道称激进投资者ANCORA控股公司推动终止与日本钢铁公司的合并。

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美股收盘：DeepSeek令华尔街震颤 英伟达市值蒸发5900亿美元

2025年01月28日 06:44 媒体滚动

　　转自：财联社

　　财联社1月28日讯（编辑 史正丞）近两年一直逮着AI炒作的美股市场，终于迎来了“情理之中、意料之外”的结果——AI龙头英伟达创下载入美国金融史的惨痛大跌，原因却是来自遥远东方的新兴AI公司。

　　截至周一收盘，在满屏“DeepSeek是什么”的疑问中，纳斯达克综合指数跌3.07%，报19341.83点；标准普尔500指数跌1.46%，报6012.28点；道琼斯工业平均指数涨0.65%，报44713.58点。

　　英伟达周一收跌16.97%，市值蒸发近5900亿美元，刷新美国金融史纪录。在周一之前，美股个股历史最大单日市值蒸发纪录是英伟达在去年9月创造的2790亿美元，再往前是2022年Meta大跌2320亿美元。

　　福布斯富豪榜显示，英伟达创始人黄仁勋的个人财富，也在周一蒸发超201亿美元。甲骨文的拉里·埃里森身价蒸发276亿美元，迈克尔·戴尔损失125亿美元。谷歌的两位创始人拉里·佩奇和布林各损失超60亿美元。

　　除了英伟达外，所有过去两年里与AI芯片关系密切的“卖铲人”们全部遭到严重冲击。

　　ASIC芯片概念股博通周一收跌17.4%，市值蒸发近2000亿美元。芯片代工厂台积电收跌13.3%，市值蒸发逾1500亿美元。上周刚刚因为特朗普官宣“星际之门”AI项目大涨的甲骨文，周一收跌13.79%。

　　其他诸如戴尔、慧与科技、超微电脑等“英伟达概念股”也难逃下跌。费城半导体指数周一下跌9.15%，除了英伟达和博通外，美满电子跌19.1%、美光科技跌11.71%。

　　与AI关系密切的电力股，也在周一迎来“清算时刻”。此前走出翻倍行情的星座能源周一收跌20.85%、Vistra能源跌28.27%。背靠奥尔特曼的小型模块化核电站概念股Oklo跌25.61%，另一家核电明星股NuScale能源跌27.53%。

　　周一回应媒体采访时，英伟达表示，DeepSeek的（R1）新模型是一个“优秀的人工智能进步”，同时强调运行AI模型依然需要“大量的高性能英伟达GPU和高性能网络”。

　　至于投资者们是否相信“高效模型不仅不会减少、还会增加算力需求”这种说法，就要看明天资本市场的表现了。

　　AI明星的集体暴跌，也正中近两年美股集中度快速上升的痛点。信安环球投资的全球首席策略师Seema Shah表示，在估值偏高的背景下，尽管已经预期到今年市场会出现脆弱性，但DeepSeek这样的进展，凸显了超越“七巨头”进行多元化配置的重要性。

　　当然，在DeepSeek痛击AI明星股的同时，也有受益股。

　　中概股极光因其GPTBots.ai宣布引入DeepSeek R1模型，周一大涨141%；而苹果公司借着英伟达大跌重回世界市值第一个宝座，有分析师认为DeepSeek的“低成本高能力”开源大模型，对于在AI竞赛中处于落后的苹果也是利好。

　　热门股表现

　　周一科技巨头涨跌各异，其中苹果涨3.18%、微软跌2.14%、亚马逊涨0.24%、英伟达跌16.97%、谷歌-C跌4.03%、特斯拉跌2.32%、Meta涨1.91%、超微半导体跌6.37%、博通跌17.40%、阿斯麦跌5.75%。

　　本周也是美联储议息和科技股财报“撞车”的繁忙日子。苹果、Meta、特斯拉、微软都将在后续几天发布财报。周一的下跌，也使得这些财报变得更加重要。

　　纳斯达克金龙指数周一收涨0.10%。截至收盘，阿里巴巴涨0.95%、京东跌1.03%、百度涨2.44%、拼多多跌0.41%、哔哩哔哩涨0.53%、新东方涨3.27%、好未来涨2.91%、小鹏汽车涨2.79%、涂鸦智能涨2.19%，达达集团在京东收购消息的推动下涨27.66%。

　　其他消息

　　【极光大涨141% 宣布集成DeepSeek R1模型】

　　当地时间周一，中概股极光发布公告称，GPTBots.ai宣布正式引入创新型大语言模型（LLM）DeepSeek R1，进一步丰富了其强大的 AI 能力生态系统。受此消息影响，极光周一收涨141.68%。

　　另一家中概股盟云全息也表示，将使用DeepSeek技术作为其全息AI应用的基础，不过在开盘涨50%后，收盘涨幅收窄至8.39%。

　　【苹果发布iOS 18.3系统 默认开启“苹果智能”】

　　苹果公司在周三正式推送了iOS 18.3系统，以及iPadOS 18.3和macOS Sequoia 15.3系统。苹果在面向开发者的更新说明中表示，在开放“苹果智能”的地区，系统更新中满足条件的机型（iPhone 16系列和两款iPhone 15 Pro手机、M1芯片或更高版本的iPad和Mac）将在更新时自动启用“苹果智能”。

　　（财联社 史正丞）