聚焦 | BMO警告：房贷固定利率已触底，可能不会随央行降息而下降！除非……

Cobra

加拿大央行上周三宣布降息50基点，不过，专家警告称，“顽固”的固定抵押贷款利率可能不会下降。

上周三，央行连续第二次将政策利率下调半个百分点，在 2024 年连续五次降息后，加拿大央行的基准利率目前为 3.25%。

不过，专家们表示，加拿大央行最近的大幅降息预计不会立即缓解加拿大固定抵押贷款市场的压力。

尽管与央行基准利率挂钩的借贷成本大幅下降，但 BMO 银行高级经济学家 罗伯特·卡夫契奇（Robert Kavcic） 在周四（12月12日）给客户的一份报告中警告称，加拿大的固定抵押贷款利率可能已经触底。

虽然持有浮动利率债务（如签订浮动房贷利率和房屋净值信贷额度Line fo Credit）的加拿大人的利率将随着加拿大央行降息 50 个基点而立即下降，但卡夫契奇 警告称，那些签订固定利率抵押贷款的人可能不会看到同样的宽松政策。

这是因为固定利率抵押贷款并不直接受加拿大央行政策利率的影响。央行基准利率的变化将会通过影响债券收益率间接影响市场，而贷款机构则用债券收益率来为固定抵押贷款产品定价。

卡夫契奇指出，在上周三，即央行宣布降息50基点之际，加拿大政府五年期债券收益率实际上是小幅走高。

卡夫契奇表示，尽管经济学家普遍预期明年会进一步降息，但市场已经将明年6月份再降50个基点的幅度纳入了定价。

他认为，除非对加拿大央行的预期发生急剧变化，否则五年期国债收益率可能不会有太大的“下行空间”。

进一步说，“在经济表现良好的情况下，抵押贷款利率的低点可能已经到来，”他说道。

利率比较平台Ratesdotca 抵押贷款和房地产专家 Victor Tran 告诉《环球新闻》（ Global News），过去三四个月，债券收益率和固定抵押贷款利率都“相当顽固”。

Tran 表示，最近几周，固定抵押贷款利率略有上调或下调，但基本徘徊在 4% 的低位至中位区间。

进入 2025 年，他预计购房者和房贷续期者可能会看到利率降至 3% 的高位区间，但他也警告称，贷方目前“谨慎行事”。

加拿大央行强调，与美国的贸易不确定性是一个重大问号，使得经济预测变得困难。

专家告诉《环球新闻》，如果最终按照威胁实施25%关税，对加拿大经济造成的打击将迫使央行大幅下调政策利率以减轻打击。

Tran 表示，如果美国大幅加关税成真，央行利率路径大幅下调，贷款机构虽然不希望在固定利率抵押贷款产品上做出重大调整，但也不得不退让。

但由于加拿大央行政策利率仍呈普遍下行趋势，卡夫契奇 和 Tran 都指出，市场上固定和浮动抵押贷款利率之间的利差正在缩小。

近年来，加拿大央行迅速提高政策利率，而浮动利率抵押贷款的定价一直高于固定利率抵押贷款，但近几个月来，浮动利率抵押贷款的定价已经接近一些固定利率贷款。

Tran 表示，这改变了一些关注房地产市场或 2025 年初到期续约者的主意。

到底是签固定还是浮动，这非常难选择。

“这有点困难，因为现在它们相当接近了，”他说。

“很多客户都很难决定是锁定固定利率并保持一定稳定性，还是选择浮动利率并希望在未来几个月左右领先。”

文章来源：

https://globalnews.ca/news/10915042/bank-of-canadas-rate-cut-mortgage-impact/