失速的拼多多，看向非洲市场

源济

失速的拼多多，看向非洲市场

Original 徐晓彤 财富FORTUNE 2024年12月08日 07:03

图片来源：视觉中国

诞生刚满两年，足迹便已涉及全球80余个国家的Temu，一直是拼多多业绩猛增的核心动力。最近走入瓶颈的它，正在通过进一步扩大版图，寻找新出口。

11月28日消息，Temu进入尼日利亚市场。今年年初，它刚刚以南非作为第一站，开启了非洲市场。

在早已熟悉的美国市场，过去半年，Temu一直在招募美国卖家凭借邀请码加入该平台。而在近两周，它开始向所有美国卖家开放，任何品牌和个人买家现都可在Temu上进行经营销售。

这一消息与亚马逊推出低价商店Amazon Haul的消息先后传出，多了几分抵御的意味。Amazon Haul大部分商品都定价在10美元以下，且允许中国卖家向美国消费者发货。种种定位都剑指Temu。

在Temu接连不断的稳固和开拓市场动作背后，是增速放缓的业绩，以及市场不断升级的竞争。

11月21日，Temu母公司拼多多美股盘前披露了2024年第三季度财务业绩。拼多多第三季度总营收993.5亿元，同比增长44%。这是自2022年第二季度以来的最低增速，调整后净利润环比下滑 22%，再次低于市场预期。

虽然一家公司难以长久维持三位数增长是商业规律，但拐点到来时，资本依然会做出后撤动作。上一季度，在营收未如预期那样突破千亿大关后，拼多多管理层就已释放悲观信号称“利润即将下行”，随即股价大跌。

相似的情形于本季度再次重演。财报发布后，当天拼多多股价跌幅一度达15.87%。相比之前释放悲观信号导致的下跌，这次营收、利润增速的双双下滑，以及Temu这一助推器的哑火，让市场重新审视这家电商巨头的前景。

在财报中，拼多多并未披露有关Temu的具体数据。但根据36氪11月28日消息，今年三季度，Temu的GMV在130至140亿美元左右，环比增速降至15%左右，甚至更低，而上个季度环比增速约为50%。

拼多多集团执行董事、联席CEO赵佳臻在财报电话会上，表达了对未来海外业务增长的预警。他指出，全球化业务竞争激烈，加上复杂外部环境，业务势必受到波动和影响。

拼多多的业绩趋势在公司领导层的意料之中。上季度，拼多多董事长兼联席CEO陈磊表示，公司外部环境的变化正在加速，Temu的业务经营受到非正常商业因素的干扰也在增多，不确定性加剧，这些都将不可避免地给未来的业务发展带来波动。

这里的“非正常商业因素”，所指代的包括如今跨境电商玩家在各个国家市场所面临的监管政策，和不断变化的营商环境。

其中，随着新任总统的上台，作为Temu目前最大市场的美国，明年可能将面临诸多变数。今年第二季度，Temu的GMV约120亿美元，美国市场占比近45%。

特朗普在此前的任期内多次提出对中国进口商品征收高额关税，明年其潜在的关税政策可能会对Temu产生新一轮影响，威胁其一直以来的低价策略，削弱其竞争优势。

无论是各国市场政策环境的不稳定，还是来自竞争对手的挑战，在已有市场进行防御外，继续扩大跑马圈地的范围也势在必行。此番选择进入尼日利亚，Temu称，是因为他们发现当地消费者对优质、实惠产品的需求日益增长。

尼日利亚目前是非洲第三大经济体，2023年国内生产总值为3749亿美元，经济总量全球排名第40位。它是非洲人口最多的国家，且年轻人占大多数。当地中产阶级人口不断增长，消费能力和水平也随之上升。

随着欧美跨境市场的饱和，非洲便成为了一个颇具潜力的选择。尼日利亚已经盘踞了Jumia、Slot.ng、ajebomarket等多家电商平台，亚马逊也在去年进入了当地市场。

但尼日利亚发展电商的劣势也显而易见——当地物流基础设施薄弱，物流效率低下。并且，当地识字率不及七成，制约了部分潜在消费者触及电商的机会。

值得注意的是，随着Temu今年年初进入南非市场，与Shein一同搅动了当地电商市场。它们用一直以来擅长的低价和快速，对当地电商公司发起了挑战。

南非电商巨头Takealot于今年9月出售了将其专注于时尚的平台 Superbalist，原因是外来者对它构成了威胁。Takealot对外国公司强行进入的不公平做法表示了谴责。

另外，有“非洲的亚马逊”之称的Jumia，也在愈发激烈的竞争下退出了南非市场。如今Temu进入尼日利亚，无疑是对Jumia的再一次直接挑战。这个国家的电商市场可能也会如同南非一样迎来洗牌。

作为Temu非洲第一站的南非市场，针对来势汹汹外来者，已采取了措施。今年7月，当地政府出台新规，对Shein和Temu等外来的电商服装零售商征收45%的进口关税和15%增值税，以确保本土零售商享有公平的竞争环境。（财富中文网）