5/3/2024 收盘：美股周五收高 非农数据提振联储降息预期

源济

收盘：美股周五收高 非农数据提振联储降息预期
2024年05月04日 04:05 环球市场播报

　　北京时间4日凌晨，美股周五收高，三大股指本周均录得涨幅。美国4月非农就业数据远逊预期，失业率上升、薪酬增长放缓，使市场对美联储今年降息的预期重新升温。

　　道指涨450.02点，涨幅为1.18%，报38675.68点；纳指涨315.37点，涨幅为1.99%，报16156.33点；标普500指数涨63.59点，涨幅为1.26%，报5127.79点。

　　本周道指上涨1.14%，纳指上涨1.43%，标普500指数上涨0.55%，三大股指均为连续第二周录得涨幅。

　　美国国债收益率周五走低，10年期国债收益率下跌7.1个基点，降至4.50%，早间一度下跌至4.453%。

　　周五美股投资者迎来了备受关注的4月非农就业数据。该数据全面疲软，使市场恢复对美联储2024年两次降息25个基点的预期。

　　哈里斯金融集团常务合伙人Jamie Cox表示：“非农数据全面疲软，总体上对市场有利。工资增长疲软将有助于消除对通胀大规模反弹的担忧。”

　　美国劳工统计局周五公布的最新数据显示，美国雇主在4月份缩减了招聘规模，失业率意外上升，工资增长放缓，这表明在经历了年初的强劲增长后，劳动力市场正在降温。

　　美国4月季调后非农就业人口录得增长17.5万人，增幅为2023年10月来新低，不及预期的24.3万人和前值30.3万人。美国4月失业率意外升至3.9%，市场预期维持在3.8%不变。

　　4月份的平均时薪环比增长0.2%，低于预期和前值0.3%。

　　就过往数据的修正来看，2月份非农新增就业人数从27万人下修至23.6万人；3月份非农新增就业人数从30.3万人上修至31.5万人。经过这些修正后，2月和3月新增就业人数合计较修正前减少2.2万人。

　　非农数据公布后，美国利率期货目前暗示2024年美联储将两次降息25个基点，非农前预期为一次。交易员将美联储首次降息时间预期从11月提前至9月。

　　分析师Chris Anstey称这是一份全面疲软的报告。他表示，非农报告中的工资增长低于预期，这可能是最大的问题。还要注意的是，对前两个月的修正导致就业人数累计少了2.2万人。

　　分析师Joseph Richter认为，薪酬数据可能是这份非农报告中最值得关注的数据点。过去三个月，时薪平均增速仅为0.23%，而前三个月为0.4%。工资增长放缓可能是未来几个季度非住房服务通胀数据好转的动力。

　　嘉信理财总经理Richard Flynn表示：“最新的非农就业报告表明，劳动力市场的需求正在放缓。近几个月来，很明显，美联储乐于在降息周期缓慢行动，不希望经济出现意想不到的疲软，而我们今天看到的报告可能会导致这种做法的转变。劳动力市场的崩溃可能会促使美联储从漫步转为冲刺。”

　　加拿大帝国商业银行分析师Ali Jaffery称，市场不要得意忘形。美联储政策制定者希望看到的不仅仅是一个月的良好数据，才会对就业市场引发的通胀压力感到更放心。“总体而言，劳动力市场仍然强劲，他们需要看到更多的证据表明经济放缓，或者就业人数意外大幅下降，在经历了如此强劲的就业增长之后，他们才会担心自己的就业任务。”最终，美联储将按兵不动，直到他们对通胀有了明确的认识。

　　斯巴达资本证券公司首席市场经济学家Peter Cardillo表示：“这份报告恰到好处，正是美联储希望看到的。我们没有看到工资回升，仍在创造就业机会，经济表现良好，然而，报告的关键在于工资水平，工资水平比市场预期的要低一些。这对美联储来说是一份好报告，对市场来说也是一份好报告。如果继续沿着这条路走下去，那么这可能会改变降息的时机，可能意味着今年或许会有两次降息，而不是一次。”

　　在本周三美联储会议结束时，美联储主席鲍威尔似乎排除了加息作为央行下一步行动的可能性，但这并不一定意味着交易员应该开始期待该机构在不久的将来降息。

　　但美联储理事鲍曼周五表示，即使美联储维持利率在当前水平不变，通胀也应会继续下降，同时她还重申，如果反通胀进展逐渐停滞或逆转，她就会支持加息。

　　鲍曼是自美联储主席鲍威尔周四发表讲话以来首位发声的美联储官员，她在一场会议上表示：“我的基本预期仍是通胀将在政策利率保持稳定的情况下进一步下降，但我仍认为一些通胀上行风险会影响我的预期。虽然目前的货币政策立场似乎处于限制性水平，但如果即将公布的数据显示通胀进展停滞或逆转，我仍愿意在未来的会议上提高联邦基金利率。”

　　芝加哥联储行长古尔斯比（Austan Goolsbee）表示，像周五这样的就业报告会让他感到经济没有过热。古尔斯比拒绝透露今年是否可能降息，称他仍在等待更多数据以确认通胀正向美联储2%的目标迈进。

　　古尔斯比周五在斯坦福大学的一次会议期间表示：“今年年初我们确实在通胀方面遇到问题。”他接着说，官员们需要后退一步来确定这是否是经济重新加速的迹象。

　　美联储本周将基准利率维持在逾20年高点不变，在这一决定之后，鲍威尔表示，今年迄今为止的数据并没有给委员会“更大的信心”，即通胀率将在可持续的基础上朝着2%的方向发展。

　　Carson Group全球宏观策略师Sonu Varghese表示：“虽然由于通胀居高不下，短期内不太可能降息，但加息的门槛确实很高。劳动力市场的持续走强也降低了降息的紧迫性，但目前潜在的利率上限加上强劲的经济对股市有利。”

　　美股财报仍受关注。苹果(183.38, 10.35, 5.98%)股价大涨，此前该公司报告营收和利润均超出预期，并宣布将回购1100亿美元股票。

　　生物技术公司安进(311.29, 32.90, 11.82%)（Amgen）股价走高，该公司公布的盈利和营收数据均好于预期。

　　互联网安全与网络公司Cloudflare股价大跌，此前该公司报告全年收入指引疲软。

　　焦点个股

　　苹果周四盘后报告称，第二财季营收和净利润表现均好于预期，而且大中华区的销售也轻松超预期。

　　苹果公司还宣布了美国有史以来最大的股票回购计划，表示其董事会批准了新增1100亿美元的规模。这一计划的宣布也标志着苹果打破了自己创下的美国股票回购金额最高纪录。市场调研公司Birinyi Associates汇总的追溯至1999年的数据显示，这家科技巨头曾在2018年授权进行1000亿美元的回购。

　　微软(406.66, 8.82, 2.22%)公司近日发布了新的透明度报告，概述了2023年制定并部署了各种措施，负责任地发布各项生成式产品。

　　微软在《负责任的人工智能透明度报告》中，介绍了在安全部署人工智能产品方面取得的成就，共创建了30个负责任的人工智能工具，扩大了负责任的人工智能团队，并要求开发生成式人工智能应用程序的团队在整个开发周期中衡量和绘制风险。它还正在扩大其红队（渗透测试团队）工作，包括故意尝试绕过其人工智能模型中的安全功能的内部红队，以及红队应用程序，以允许在发布新模型之前进行第三方测试。

　　谷歌(168.99, 0.53, 0.31%)在最近公布财报前，就已从其“核心”单位裁掉至少200名员工，并计划将一些岗位转移到印度和墨西哥。

　　根据谷歌的网站披露，“核心”单位负责构建公司旗舰产品的技术基础并保护用户的信息安全。核心团队包括信息技术、Python开发团队、技术基础设施、安全基础、应用平台、核心开发人员以及各种工程角色。

　　据知情人士透露，印度竞争委员会（CCI）一项针对亚马逊(186.21, 1.49, 0.81%)和沃尔玛(59.82, 0.11, 0.18%)旗下Flipkart长达四年的调查发现，上述两家电子商务巨头违反了反垄断法。

　　在英特尔(30.9, 0.39, 1.28%)最新的财报电话会议中，该公司展示了其即将推出的产品，并明确表示将在下一个主要CPU平台上全力推动人工智能的发展。首席执行官Pat Gelsinger确认，即将推出的18A工艺豹湖（Panther Lake）CPU进展顺利，预计将在2025年中期推出。

　　Gelsinger作出了一些大胆的宣言，他表示Panther Lake的人工智能能力将比今年晚些时候推出的Arrow Lake芯片翻倍。若英特尔能够实现这样的逐代进步，届时可能会见证一些惊人的人工智能处理能力。

　　其他市场面，纽约商品交易所6月交割的西德州中质原油（WTI）期货价格收跌0.84美元，跌幅为1.06%，收于每桶78.11美元，创3月13日以来最低收盘价。WTI期货本周累计下跌超过6.84%，创三个月来的最大单周跌幅。4月12日盘中该期货价格一度到每桶86.97美元。

　　欧洲洲际交易所(130.5, 3.96, 3.13%)7月交割的布伦特原油期货价格下跌71美分，跌幅为0.85%，收于每桶82.96美元。布伦特原油期货本周累计下跌超过7%。