呼吁“卷应用”的百度，下一个增长点来自哪里？

源济

呼吁“卷应用”的百度，下一个增长点来自哪里？

Original 曹妍 巴伦周刊 2024-04-17 08:09 北京

2024年一季度业绩，将成为百度大模型收入贡献的关键节点。

4月16日，百度（BIDU.O、9888.HK）在2024 Create AI开发者大会上，发布了文心大模型4.0工具版，并在此基础上推出三款应用工具——智能体开发工具AgentBuilder、AI原生应用开发工具AppBuilder，以及模型定制工具ModelBuilder。

ChatGPT问世以来，ALPHABET（GOOGL.O）、Meta（META.O）、百度、阿里巴巴（BABA.N、9988.HK）等科技公司，以及百川智能等初创企业，纷纷入局大模型市场。百度创始人李彦宏多次表达过“卷大模型不如卷应用”的观点。 

来源：百度

为此，上述三款应用工具均可免费试用——此举利好多数开发者，投资者则更为关注大模型的变现能力。目前，AI大模型在企业端主要通过MaaS（模型即服务）提升智能云收入，用户端来自文心一言4.0收费版。在2023年财报电话会上，百度透露通用人工智能和基础模型在四季度为智能云业务带来约6.6亿元收入增长。

相比四季度349.5亿元总收入，AI大模型从量变到质变仍需一段时间进行释放。百度表示，大模型对智能云的收入贡献预计在2024年达到数十亿元。而将于5月16日公布的2024年一季度业绩，则成为百度证明大模型价值的关键节点。

抢占大模型细分赛道

过去一年，李彦宏与很多大模型创业者、开发者交流发现，大家都处在一种“FOMO”（Fear of Missing Out）状态——既兴奋、又害怕错过。

实际上，大模型本身无法直接创造价值，基于大模型开发出来的AI应用才能满足真实的市场需求，这是百度打造三款开发工具的初衷——“人人都是开发者”。

具体来看，AgentBuilder作为基础工具，几句口令即可创建，例如有留学机构创建智能体后，用户在百度搜索“澳洲留学申请条件”，就能看到机构提供的申请七大必备条件及相应咨询方案；AppBuilder被预置了各种组件和框架，最快三步完成原生应用开发，包括百度文库最新推出的“漫画生成”和“画本创作”功能。

ModelBuilder则适合专业开发者，可以兼顾效果、响应速度、推理成本等综合因素，裁剪出适合各种场景的更小尺寸模型。为此，百度预置了文心3.5、文心4.0和多个轻量级模型，以及第三方主流大模型，总数量达到77个。

对于收费标准，百度方面告诉《巴伦周刊》中文版，AgentBuilder和AppBuilder目前免费使用；ModelBuilder可免费试用，价格根据模型调用大小有所区别。

来源：百度

李彦宏认为，未来多数大型AI原生应用都将基于MoE架构（Mixture-of-Experts），即大小模型混用——何时调用小模型、何时调用大模型、何时不调用模型，需要匹配不同场景。这些不同尺寸模型是通过大模型压缩蒸馏之后，再用数据进行训练，比基于开源模型训出来的模型效果更好、速度更快、成本更低。

对比2023年3月上市之初，文心大模型的算法训练效率提升到原来的5.1倍，周均训练有效率达到98.8%，推理性能提升了105倍。同时，文心大模型推理成本降到原来的1%——同样成本之下，客户原来一天调用1万次，现在一天可以调用100万次。

“国内大模型的竞争重心就是占据关键应用。”工信部信息通信经济专家委员会委员盘和林指出，比如AI可以面向文案、面向制图、面向剪辑或者面向虚拟人。文心大模型面向的是代码程序员，在垂直领域的应用优势有望成为未来发展壮大的基石。

也就是说，百度希望聚焦大模型开发者细分赛道，扮演类似移动互联时代“操作系统”的角色，让越来越多的开发者依赖文心大模型打造出各种各样的原生应用。

智能云有望最先受益

基于文心大模型，百度在一年时间里对旗下文库、网盘、地图等一系列应用进行了AI原生化重构，用户也对百度产品变化有了一定感知。

从业绩来看，AI大模型的收入贡献尚在起步阶段。2023年，百度核心业务在线营销（广告）收入同比增长8%，主要来自经济复苏之下客户需求增长。华泰证券指出，百度AI业务正在逐步实现对其基本面的支持和赋能，但整体体量仍较为有限。

相比广告，智能云是AI大模型的直接受益者。2023年10月，文心大模型4.0发布，中国三星、荣耀、汽车之家等企业通过调用文心4.0的API（应用程序编程接口）使用。2023年四季度，智能云收入为84亿元，其中大模型带来约6.6亿元增量收入。

在用户端，文心一言4.0版已经面向个人收费。据百度介绍，文心一言用户数突破2亿，每天API调用量超过2亿，服务企业数达到8.5万。随着今年AI助手迭代，文心一言有望触及更多用户并实现收入转化。

但不可忽视的是，相较于ChatGPT的横空出世、月之暗面Kimi以“200万字长文本”率先出圈，百度用户端仍有待爆品的出现。

QuestMobile数据显示，用户对AIGC（人工智能生成内容）类应用需求持续增长。2024年1月，抖音豆包、百度文心一言、昆仑万维天工是国内月活跃用户排名前三的应用，当月月活分别为1756.9万、1212.5万和801.4万。

盘和林认为，企业端和用户端的盈利是相辅相成的——文心大模型通过不断积累开发，正在AI编程这个特定场景拓展影响力。随着越来越多开发者“卷应用”，进一步扩大和锁定了文心大模型的潜在用户群体，让用户更愿意为之付费。

百度将于5月16日公布2024年一季度业绩。华泰证券预计，百度一季度广告收入同比微增0.8%至167亿元；智能云收入同比增长10.9%至 46亿元，主要得益于AI贡献的逐步释放以及智慧交通垂类需求高基数效应的减弱。

国信证券预计百度智能云收入在一季度同比增长8%至45亿元，业务增长仍然由模型训练需求驱动为主。此外，MoE架构可以降低大模型推理成本，有望带动MaaS需求进一步提升，推动智能云增长。

截至4月16日美股收盘，百度美股股价微跌0.09%至96.12美元，Wind覆盖的机构目标价在124-183美元之间；截至4月17日港股收盘，百度港股股价下跌1.12%至93.1港元，低于最低目标价131港元。

文 | 曹妍

编辑 | 喻舟

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