在这个不完美的全球社区中，目前美国仍然是社区里最好的那栋房子。在过去40年里，可以说没有哪个科技投资者的影响力和持久力能超过玛丽·米克尔(Mary Meker)。20世纪90年代，担任摩根士丹利(Morgan Stanley)分析师的米克尔对亚马逊、微软、苹果和戴尔等公司股票的研究和她给出的投资建议时刻影响着市场。《巴伦周刊》在25年前的一篇封面文章中把米克尔称作“互联网女王”。2010年，米克尔进入风险投资领域，带领风险投资公司Kleiner Perkins投资了爱比邻、优步、Waze、DocuSign和Snap等公司。
米克尔后来成立了自己的风险投资公司Bond Capital，继续投资新一代科技领军企业，其中包括澳大利亚图形软件公司Canva。Bond Capital是Canva最大的投资者之一，该公司将从Canva备受期待的IPO中大赚一笔。
《巴伦周刊》从2020年开始发布美国金融界100位最具影响力女性年度榜单以来，米克尔一直是榜上有名。
我上一次采访米克尔是在两年前，当时她花了大量时间思考加密货币、区块链技术和NFT。米克尔现在仍然看好这些领域的前景，但已将注意力转向人工智能等领域。
最近，我通过电子邮件对米克尔做了一次采访，她谈到了对风险投资、科技投资乃至整个世界的看法。
《巴伦周刊》：我们从上次谈到的话题开始吧，最近Bond Capital投资了哪些公司？
玛丽·米克尔：我们最近的投资包括由机器学习驱动的采矿勘探公司KoBold Metals，北非消费和金融服务超级应用Yassir，市场情报和搜索平台AlphaSense，人工智能驱动的企业存储和数据计算平台VAST Data，创作者平台Passes，以及为汽车开发人工智能软件的Applied Intuition。
《巴伦周刊》：你们投资了不少人工智能公司。
玛丽·米克尔：在新的产品和服务赋予用户专注于高优先级任务、而非手动和重复任务的能力之际，我们被用户获得的提高效率的机会所吸引，在这方面还有很长的路要走，但趋势是好的。在基础设层面，我们关注那些吸引了全球工程师的注意力、想法和努力的基础业务解决方案。
《巴伦周刊》：人工智能以外其他领域呢？
玛丽·米克尔：人工智能引发的热情导致一些投资者失去了对其他领域的兴趣。过去两年，我们投资了“软件即服务”、交易平台和金融科技领域的公司，而且在继续寻找商业模式有吸引力、遵守资本纪律、有潜力实现长期发展的公司。我们是人工智能的“信徒”，但其他领域也有机会。
《巴伦周刊》：你怎么看IPO市场的前景？
玛丽·米克尔：未来六到18个月左右公开市场存在不确定性，股票发行人会对估值很敏感，但优秀的公司总是可以上市的。现实情况是，IPO市场狂热（正如最近到来的SPAC时代所体现的）并不是常态，大多数公司不应该上市。
《巴伦周刊》：并购市场呢？
玛丽·米克尔：通常情况下，当新市场出现时，老牌企业会被打个措手不及，这为初创企业创造了机会。如今不一样了，大多数市值超过1万亿美元的科技公司都在参与人工智能，每家公司都在积极争夺人工智能领域的全球市场领导地位。微软最近就OpenAI、Inflection AI和Azure采取的举措清楚地说明了人工智能对它们来说有多重要，这次出现的初创企业可能会被收购，其他正在尝试迎头赶上以及进行业务转型的公司可能会在并购市场上更加活跃。像目前这样的时期往往是并购的好时机。
《巴伦周刊》：你还看好加密货币吗？
玛丽·米克尔：各国政府在限制货币供应量这个问题上遇到了困难，消费者逐渐从物价上涨中感受到了这一点。我们的世界已经走向了数字化，与此有关的透明度和效率（有好也有坏）都有所提高。许多人被比特币的数字化特质（以及供应有限）所吸引，将其视为对冲货币贬值的工具，根据Crypto.com的数据，全球加密货币的持有率可能最高已经达到了7%。
随着数字媒体消费的持续增长，越来越多的人开始转向沉浸式体验，我们认为数字资产、数字物品和收藏品（通过NFT）将会迎来自己的好日子。
《巴伦周刊》：上次我们谈话时你提到了宏观面让你感到担忧的几个问题，目前我们的世界仍然很混乱。
玛丽·米克尔：由社交媒体和全天候网络连接促成的一些深层次问题正在全球范围内带来种种挑战，这些问题包括战争、地缘政治、不断上升的债务水平、分歧、薄弱的教育体系、领导力低下和社会问题等。其他国家的人移民美国的愿望依然高涨，但美国对这方面的管理仍然极具挑战性。
《巴伦周刊》：但你仍然持看涨美国的立场。
玛丽·米克尔：在美国领先科技公司的推动下，标普500指数大幅上涨，是的，这可能又是一个泡沫，而且有很多令人感到担忧的问题，包括在人工智能相关竞争刚刚开始的时候，监管机构可能会采取激进的措施等等。不过，市场仍在攀登“忧虑之墙”，美国在人工智能方面的创新、不断提升的创造力和国防（主要集中在威慑方面）领域的势头，再加上美国的民主、创业精神和资本主义制度，可能会推动市场继续上涨。
在这个不完美的全球社区中，目前美国仍然是社区里最好的那栋房子。
《巴伦周刊》：谢谢。
文 | 埃里克·J·萨维茨
编辑 | 郭力群
版权声明：
《巴伦周刊》(barronschina)原创文章，英文版见2024年3月29日报道“Mary Meeker Turns Her Attention to AI. Here’s What the Tech Investor Is Buying Today.”。
（本文内容仅供参考，不构成任何形式的投资和金融建议；市场有风险，投资须谨慎。）
狗仔卡
发表于 2024-4-2 09:10 PM
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