4/1/2024 盘前：道指期货涨0.3% 本周重点关注非农

源济

美股股指期货周一盘前小幅攀升，今天（4月1日）标志着新的一周、新的一个月、新的一个季度和一系列新数据的开始，这些数据将促使投资者行动起来。

截至发稿，涨0.3%，期货涨0.2%，纳指期货涨0.3%。

欧洲、澳大利亚和香港市场因复活节假期休市。

WTI原油跌0.05%，报83.13美元/桶。布伦特原油跌0.13%，报86.89美元/桶。

上周通胀数据放缓，增强市场对美联储今年将降息的希望。

上周五公布的个人消费支出价格指数（PCE）在多数市场休市之际出炉，这是市场第一次真正有机会消化这些数据，数据没有意外上行促使市场维持乐观情绪，黄金稍早一度刷新历史高位至2265附近。

美联储偏爱的潜在通胀指标上月有所降温，再加上家庭支出反弹，表明推动股市今年创下历史新高的看涨主题仍未改变。

数据显示，剔除波动较大的食品和能源部分的核心个人消费支出价格指数较上月上涨0.3%，较1月份出人意料的强劲增长有所放缓。该指标同比涨2.8%，仍高于美联储2%的目标水平。

“现在的美联储高度依赖数据，”德意志银行首席美国经济学家Matthew Luzzetti表示，“在我们得到确认或对数据的不同看法之前，很难从美联储政策的角度准确衡量我们的最终结果。”

在上周五的一次活动中，美联储主席鲍威尔重申，美联储并不急于降息，因为政策制定者正在等待更多证据表明通胀得到控制。

鲍威尔出席旧金山联储活动时说：“美国经济正在以如此稳健的速度增长，劳动力市场仍然非常非常强劲，这让我们有机会对通胀下行更有信心之后，再采取降息这一重要举措。”

他说，当天早些时候发布的最新通胀数据“与我们的预期基本一致”，但在官员们确信通胀率迈向2%的目标之前，不宜降息。

鲍威尔谈到这些数据时说，“很高兴看到一些数据符合预期”，他也说最新数据不如决策者去年所看到的那么好。官员们预计通胀率会继续下降，下降过程有时崎岖不平。

花旗集团经济师克拉克说：“总体信息确实没有太大变化，2月份通胀数据似乎符合他们的预期，而且也与他们会接受的更多数据相符。”

她说：“我们现在的状态是，只要再多一点的信心，多几个月的数据，他们仍然愿意在年中降息。”

华侨银行投资策略董事总经理Vasu Menon表示：“市场可能有更多上行空间，但不要指望直线上涨。”

Menon说：“一旦美联储在通胀问题上占据了上风，并果断地控制住它，市场甚至可能会迎来一个持续多年的反弹。”

每个月的第一周总是充斥着关键的就业数据，周五的非农就业报告将达到高潮。

在第一季度市场表现抢眼之后，对股票投资者而言，“三次降息软着陆”似乎已成定局。通胀表现良好，美国经济增长势头强劲，经济创造就业的速度足以支撑消费者支出，这似乎是理所当然的。

因此，本周一系列就业市场数据的焦点可能会落在工资压力的指标上，而美联储对工资压力几乎没有影响力。

本交易日来看，美国供应管理协会（ISM）公布的3月份工厂活动调查预计将显示，制造业连续第17个月收缩——这是自2000年8月以来最长的收缩期，当时互联网泡沫破裂，经济陷入衰退。尽管如此，根据对经济学家的调查，该指数预计将从2月份的47.8升至48.4，这是自2022年12月以来的最高水平。

周二公布的就业空缺和劳动力流动调查（JOLTS）可能会更好地反映就业市场的紧张程度，以及投资者对周五非农就业数据中平均工资增长的预期。

美银：“缺钱”的美国政府或将监管魔爪进一步伸向科技巨头。

美银策略师Michael Hartnett指出，投资者“青睐大型科技公司的‘护城河’，即保护利润率、市场份额、定价权、财务和控制人工智能军备竞赛的垄断能力”。

但在过去12个月里，美股“七巨头”的2万亿美元营收对于“难以支付账单的监管机构/政府来说是一个诱人的目标”。

Hartnett表示，科技行业“历来是监管最少的行业”，在过去12个月里，“七巨头的平均税率为15%，而标准普尔500指数其他成分股的平均税率为21%”。

他补充道，监管和利率是“行业牛市和泡沫结束的历史性方式”。

美股“七巨头”变“四巨头”。

标普500指数在2024年第一季度上涨了逾10%，为2019年以来的最佳开局。不过，该指数的两大成分股却出现了两位数的下跌——苹果第一季度下跌了近11%，而更是下跌了超29%。

另外，Alphabet的股价在第一季度的大部分时间里都在下跌，直到过去三周才开始反弹，并最终上涨了8%。而“七巨头”中的其他四只大型科技股——英伟达、、微软和亚马逊——在第一季度继续快速上涨，且跑赢大盘。

一些投资者表示，这是一个看涨信号，市场在没有苹果和特斯拉等公司的情况下仍在上涨，这意味着其他公司正在参与进来。

美股屡创新高之际，散户投资者纷纷涌入高杠杆ETF。

随着美国股市在今年前三个月飙升至创纪录水平，散户投资者也越来越倾向于利用这一势头进行风险更高的押注。

根据追踪美国散户交易流量的研究机构Vanda Research的数据，近几周以来，散户投资者使用杠杆的比例稳步上升。

数据显示，在美股触及历史高点之际，散户投资者减少了对SPDR标普500指数ETF（SPY）和景顺纳指100ETF（QQQ）等大盘ETF的敞口，转而增加了对三倍杠杆基金的敞口。

Vanda Research策略师指出，散户投资者可能正试图通过杠杆让自己的资本更有效地发挥作用。

焦点个股

新能源汽车股盘前集体上涨，理想汽车和Lucid盘前涨超3%，小鹏汽车和蔚来涨超2%，Rivian Automotive和特斯拉涨超1%。

黄金股盘前走高 现货黄金续刷历史新高，纽曼矿业涨超3%，巴里克黄金涨2.88%，科尔黛伦矿业涨2.65%，涨2.26%，哈莫尼黄金涨1.84%。

特斯拉盘前涨超1%，将美国所有Model Y车型的价格上调1000美元，特斯拉中国将Model Y的价格调高至263，900元。

强生盘前跌0.1%，公司生产的心脏泵发出最高级别召回警报。这款心脏泵已导致49人死亡。

热门中概股盘前普涨，向上融科、京东、哔哩哔哩涨超2%，金山云、台积电、亿航智能、能链智电、富途、拼多多涨超1%，微博、阿里巴巴、贝壳涨近1%。