1/31/2024 盘前：科技巨头财报逊预期 纳指期货跌0.9%

源济

盘前：科技巨头财报逊预期 纳指期货跌0.9%
2024年01月31日 21:30 环球市场播报

　　美股股指期货周三盘前涨跌互现，科技巨头财报不及华尔街的高预期，同时投资者准备迎接美联储今年的首个利率决定。微软(408.59, -1.13, -0.28%)、Alphabet和AMD(172.06, -5.77, -3.24%)盘前走低，这些科技巨头公布的业绩令人失望。

　　截至发稿，道指期货涨0.1%，标普500期指跌0.4%，纳指期货跌0.9%。

　　德国DAX指数跌0.04%，英国富时100指数涨0.01%，法国CAC40指数涨0.1%，欧洲斯托克50指数涨0.03%。

　　WTI原油跌1.04%，报77.01美元/桶。布伦特原油跌0.95%，报81.72美元/桶。

　　美国1月ADP就业人数增加10.7万人（预期为增加14.5万人），创2023年11月来最小增幅，前值为增加16.4万人。

　　ADP首席经济学家Nela Richardson：尽管招聘和薪酬放缓，但通胀方面的进展使经济前景更加光明。过去六个月，经通胀调整后的工资水平有所改善，美国和全球经济似乎正在走向软着陆。

　　美国2年期国债收益率走低逾4bp，报4.306%，美国10年期国债收益率走低逾2bp，报4.016%。现货黄金短线小幅拉升3美元，现报2039.01美元/盎司。

　　市场正将注意力转向美联储，预计美联储将利率维持在5.25%-5.5%的区间，这是7月份首次触及的22年高点。美联储将于北京时间周四凌晨03：00公布利率决定和相关声明，30分钟后，美联储主席鲍威尔将举行记者招待会。

　　根据芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具，联邦基金期货市场反映出美联储本月维持利率不变的可能性接近98%。

　　素有“新美联储通讯社”之称的著名记者Nick Timiraos上周末就表示，美联储在即将到来的政策会议上可能会调整政策声明，去除之前暗示下一步更可能加息而非降息的措辞。

　　在新闻发布会上，鲍威尔很可能会被问及美联储是否考虑在3月份降息，以及其去年12月会议上对今年降息75个基点的点阵图预估中值，是否仍能很好地反映官员们当前的普遍观点。

　　投资者认为，美联储将在3月份首次降息的可能性约为40%，但大多数美联储官员都表示，现在就推测这种转向还为时过早。鲍威尔可能会说，他对最近通胀率的下降感到满意，同时继续表示降息的紧迫性不大，指出劳动力市场稳固，经济增长强劲。

　　“现在宣布战胜通胀还为时过早……因此，我们预计本周联邦公开市场委员会将持续出现强硬措辞的暗示，”MFS investment Management投资解决方案部门董事总经理Benoit Anne表示，“但是没什么好担心的。宏观背景是很长一段时间以来最佳的，其特点是衰退风险降低，反通胀发展有利。”

　　渣打银行全球G10外汇研究和北美宏观策略主管Steve Englander在报告中写道：“投资者从联邦公开市场委员会和鲍威尔的中期指引中得出的结论可能会引发资产市场波动，即使1月31日联邦公开市场委员会会议上政策利率变动的风险非常小。”

　　贝莱德(781.73, -6.97, -0.88%)全球固定收益首席投资官兼公司全球配置投资团队负责人Rick Rieder则表示，美联储“并不会急于降息”；即使美联储为降低利率打开了大门，也会在货币政策上采取“更中立”的立场。“我仍然认为3月（降息）还早。对于美联储3月份的行动，我认为还需要一些数据来显示经济出现，比目前更明显的下滑。”

　　面临再次误判通胀的风险？市场波动或加剧。

　　知名资管巨头PGIM Fixed Income的联席首席投资官Greg Peters表示，在通胀“奇迹般地”朝着央行目标回落后，投资者过于迅速地忽视了通胀构成的威胁。

　　他担心，对抗通胀最艰难的阶段还在后头，这意味着市场将出现更多波动，并可能给押注今年大幅降息的债券投资者敲响警钟。

　　Greg Peters表示，通胀率持续高于美联储目标水平将限制积极宽松政策的能力，而这一事实“在市场上被忽视了”。

　　担心美债抛售潮？历史表明，美联储会议更可能引发反弹。

　　对于担心美联储利率决议将引发美债抛售的债券交易员来说，历史数据可能会带来一些安慰——美联储利率决议更有可能引发美债反弹。

　　自2022年3月以来，尽管美联储实施了几十年来最严厉的货币政策紧缩，但在议息会议期间，债券市场暂时得到喘息之机。

　　数据显示，在这个窗口期内，10年期美国国债收益率实际上总共下降了67个基点。

　　知名“大空头”发声力挺美股牛市！高呼美国赤字担忧被夸大。

　　在2008年全球金融危机期间成功押注次级抵押贷款证券而闻名全球投资界的“大空头”史蒂夫-艾斯曼（Steve Eisman）表示，尽管其他人对不断膨胀的美国联邦赤字和美国股市拥挤深感担忧，但他现在对美国市场“更倾向于做多”。

　　他表示，没有真正的迹象表明，美国债务规模上升将会给市场或者美国政府带来严重问题。

　　他对美国股市也同样乐观，尽管有些分析师认为今天的美国股市与互联网泡沫时代有相似之处。

　　焦点个股

　　Alphabet盘前跌超5%，主营业务广告营收不及预期。

　　特斯拉(191.59, 0.66, 0.35%)盘前下跌3.2%，550亿美元薪酬计划遭特拉华州法官推翻。

　　AMD美股盘前跌6.5%，第一季度业绩指引不及预期。

　　星巴克(94.08, 0.28, 0.30%)盘前涨约3%，Q1销售额达94亿美元创历史新高。

　　波音(200.44, -4.75, -2.31%)美股盘前涨超1%，Q4营收超预期。

　　热门中概股美股盘前多数下跌，小鹏汽车跌超3%，京东(22.75, -0.71, -3.03%)跌超2%，阿里(72.32, -1.26, -1.71%)巴巴、拼多多(125.28, -4.87, -3.74%)、携程跌超1%。