「女股神」伍德正削减企业持股集中度 降低过度曝险

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2021-05-24 09：53 经济日报 / 编译洪启原/综合外电



有「女股神」称号的方舟投资公司执行长伍德（Cathie Wood）。 彭博资讯

有「女股神」称号的创办人伍德（Cathie Wood），她的策略是在市场下跌时，出脱规模和流动性较大的企业，同时买进流动性较小的企业。

市场担忧，这个策略可能使她旗下的方舟投资管理公司（Ark），在投机性最高的押注上过度曝险。 但到目前为止，情况恰好相反。

在Ark的投资组合中，持股比重逾10%的公司数量与三个月前持平，但其他指标显示，Ark投资单一家公司的集中度持续下滑。 Ark投资企业的持股比重目前都不超过20%，相较下，2月时对三家企业的持股比重超过20%。 Ark目前持股比重最高的企业仍是以色列药厂Compugen，但持股已从今年初的21.3%降至17.2%。

若把Ark和日兴资产管理公司的持股合并计算，他们只对一家企业的持股比重超过25%，就是Compugen。 日兴资产管理公司握有Ark未过半股权，是Ark的合作伙伴，也对其提供多档基金的顾问服务。 这两家公司合并持股超过20%的企业，也从10家缩减至八家。

前美林证券交易员、The Sevens Report顾问公司创办人Tom Essaye说：「这是一种演变，Ark现在视自己为规模庞大的基金家族。 这很合理，特别是降低对小型股的投资集中程度。 在小型股上投入多少资金，将改变风险报酬计算。 」

Ark旗下指数型股票基金（ETF）过去几周不太顺遂，例如旗舰基金方舟创新ETF从2月12日的高点迄今重挫逾32%。 不过，流出Ark的资金依然非常有限，即使几百亿美元的新投资仍未转盈。 这意味Ark仍有时间慢条斯理调整部位，不会被迫紧急清盘。 Ark并未对此发表看法。

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Ark旗下指数型股票基金（ETF）过去几周不太顺遂，例如旗舰基金方舟创新ETF从2月12日的高点迄今重挫逾32%。 不过，流出Ark的资金依然非常有限，即使几百亿美元的新投资仍未转盈。 这意味Ark仍有时间慢条斯理调整部位，不会被迫紧急清盘。 Ark并未对此发表看法。

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