为什么普通散户“择时而动”不明智

恐慌小猪

以下为《线索Clues》对原文的摘录：

为什么普通散户「择时而动」是不明智的
在最近股票动荡的时间里，很多人又开始思考如何「择时而动」，希望在股票高峰前卖出，在低谷时买入。这种投机行为在英文中被称作「Time the Market」，研究已经证明，这种自作聪明的办法会带来明显的收益损失。

作为纳斯达克100指数的投资者，小编就曾有「择时」失败的经历。在今年3月中旬指数低于8000点大关时，出于恐慌心理停止了原有定投，并大幅度减仓，想等到市场走到最低点之后再进行投入。

最后证明这么操作并不明智：恐慌性抛售，损失了相当一部分此前的受益；在市场低谷时又停止定投，错过了若干低吸的机会。而如果小编可以稳定心态，坚持定投，收益率一定会比现在多很多。

big

纳斯达克指数2020年至今的走势变化；行情来源：富途证券>

事实上，研究已经表明，市场上可以带来明显收益的时间并不多，而提前预计对专家来说也是几乎不可能的事情。一份研究表明，如果2003年在标普500指数中投入10000美元，并一直持有到2018年，那么最终收益20711美元。如果其中错过了10天涨幅最高的时间，收益就只有5481美元。如果错过了其中40天最好的日子，那么反倒要亏损5057美元。

在十五年的时间中，错过短短的十几天时间，就可以造成大幅收益损失，可见「择时而动」反而是不理智的行为。

总的来说，时间的确是投资者最好的朋友。纳斯达克成分指数从1998那年到2018年价值累计增长了400%以上，考虑到中间美国经济累计经历了两次重大衰退，这个成果非常喜人。

随着时间推进，好的主意推动创新，比如苹果（AAPL）、思科（CSCO）等等企业在五十年前根本不会存在。而这些创新最终又会改善生活水平，成就经济增长，也会带来一定的股市回报。

没有人能够预测股市什么时候会创新高，什么时候又到了新低。但是历史表明，股市恢复的时间总体是逐渐加快的。道琼斯工业平均指数从1929年大萧条中恢复用了25年，从1966年的大跌中恢复用了16年，而从2008年的经济危机中恢复只用了5年。

市场不会保证投资者会从亏损中快速回复，在市场不好的时候，承受大额损失也相当痛苦。然而，「择时」并不会保证成功。根据自己的需要，做出多样性较高的投资策略，才是长久之道。

ranchgirl

有道理

fzfz

反正不是小猪写的, 俺就是要说"没道理".

与所谓"在十五年的时间中，错过短短的十几天时间，就可以造成大幅收益损失，可见「择时而动」反而是不理智的行为。"恰恰相反, 如果在十五年的时间中，只要抓住短短的十几天, 就可以大幅收益, 为什么还要死守15年, 不多抓几个15天?

cat2011

Autumn

fzfz 发表于 2020-10-10 11:27 PM
反正不是小猪写的, 俺就是要说"没道理".

与所谓"在十五年的时间中，错过短短的十几天时间，就可以造成大 ...

好像听说的确有些大牛高手是每年只用很少的时间，看准机会重仓操作几次，就把一年的钱都赚了，其他时间都在休闲度假啦！哈哈，我们小散啥时才能达到那个水平呢？

Cobra

Autumn 发表于 2020-10-11 12:35 AM
好像听说的确有些大牛高手是每年只用很少的时间，看准机会重仓操作几次，就把一年的钱都赚了，其他时间都 ...

万一看错了呢？

一夜暴富的，往往也会一夜输掉裤衩。一份风险一份收益，没有什么0风险，高收益的好事。

所以不要羡慕什么大牛。你看到的大牛，外婆的多了去了，只是最后总有那么一两个幸运的，大家往往只看到这两个幸运的。

Livermore是大牛吧？最后用枪把自己打死了。

巴菲特没有一夜暴富吧？人家买进持有几十年，人家笑到了最后。

你是想做Livermore还是巴菲特？

Cobra

fzfz 发表于 2020-10-10 11:27 PM
反正不是小猪写的, 俺就是要说"没道理".

与所谓"在十五年的时间中，错过短短的十几天时间，就可以造成大 ...

假设是短短的18天是收益最大的时候。

15年 * 250 = 3750

18 / 3750 = 0.48%。我知道这么说不精确，但简单的说，你抓住这18天的机会是0.48%。

Autumn

Cobra 发表于 2020-10-11 12:47 AM
万一看错了呢？

一夜暴富的，往往也会一夜输掉裤衩。一份风险一份收益，没有什么0风险，高收益的好事。 ...

老大说的很在理。前几年刚开始学炒股时，总想追求高收益，赚钱快的，所以喜欢常用杠杆或买很多低价股，在几次暴跌时受了教训，晚上觉都睡不好，影响了健康。所以现在大部分时间都老老实实交易指数和蓝筹股，少量时间冒一点小风险，这样心态的确好很多。

Cobra

Autumn 发表于 2020-10-11 01:08 AM
老大说的很在理。前几年刚开始学炒股时，总想追求高收益，赚钱快的，所以喜欢常用杠杆或买很多低价股，在 ...

Good，我也有你一样的历程！

td2020

的确是这样。 尤其是针对慢牛牛市。频繁进出的确很难beat 大盘。

所以这就是我说的股市最简单的玩法就是 在熊市的时候抄底，

什么时候抄底？ 很简单， VIX超过５０就开买，　超过７０就ALL IN.,  然后就是耐心的等个N年。　这个是最简单的做法。基本上几年进一次股市就可以了。而且是稳赚。

我知道有人就能做到这点， 不过这些人的共同点就是他们不缺钱，他们不像很多股民恨不得天天从股市赚钱。


但是也有列外，　比如今年这个剧烈波动的市场，如果从年初就开始hold 到现在 和 年内频繁交易， 我觉得频繁交易赢不少， 我自己的几个号就是这样。　
你想想， 如果今天涨2%，明天又跌2%， 如果你Buy&hold, 你的回报是0， 但是做日内交易做得好完全可以从这2天的波动中赚到钱。比如这波从320 --》 358 ---》 320 —》 345， 我做短线的号在每个波段都做对了， 或多或少都有回报， 但是我做中长期号的就是跌跌涨涨了。

恐慌小猪

td2020 发表于 2020-10-11 06:17 PM
的确是这样。 尤其是针对慢牛牛市。频繁进出的确很难beat 大盘。

所以这就是我说的股市最简单的玩法就是 ...

兄弟，近20年来，VIX超过50的时候加上今年这一次总共就4次，2008年，2015年，2018年，2020年。一般人，没这个耐性，不过好消息是：最近越来越频繁了！

td2020

恐慌小猪 发表于 2020-10-11 04:43 PM
兄弟，近20年来，VIX超过50的时候加上今年这一次总共就4次，2008年，2015年，2018年，2020年。一般人，没 ...

我知道， 这个才保险呀，而且buy&hold回报大呀。

我知道有人就是差不多这么干的， 平时都不喵股市一眼的，人家有别的business.  但是每次股市大跌的时候就进场。

一般人显然没有这个耐心。

但是实际上这个做法 可以说能够beat 市场上至少95%的人， 可能还远远不止。


其实也可以把条件放宽点， 比如从上个高点跌破20%就开买， 这样可能就不需要等那么久了。

huranhuran

td2020 发表于 2020-10-11 06:17 PM
的确是这样。 尤其是针对慢牛牛市。频繁进出的确很难beat 大盘。

所以这就是我说的股市最简单的玩法就是 ...

非常同意啊，作为心理素质差的小白，现在高位不敢买，只能做sell put零花钱。看了下spy 周线图，熊市抄底似乎是比较无脑赚钱的途径

huranhuran

td2020 发表于 2020-10-11 06:17 PM
的确是这样。 尤其是针对慢牛牛市。频繁进出的确很难beat 大盘。

所以这就是我说的股市最简单的玩法就是 ...

做波段也是要有技术的，熟能生巧

badhabits

td2020 发表于 2020-10-11 06:52 PM
我知道， 这个才保险呀，而且buy&hold回报大呀。

我知道有人就是差不多这么干的， 平时都不喵股市 ...

平时不看股市，怎么知道大跌来了，总要看的吧。当然每日看几眼和盯盘还是有很大区别的

td2020

badhabits 发表于 2020-10-12 09:20 AM
平时不看股市，怎么知道大跌来了，总要看的吧。当然每日看几眼和盯盘还是有很大区别的

就算你不看股市， 大跌的时候各种news你自然儿然的就知道了。

像2000， 2008， 今年3月就算平时从不看股市的人也知道吧。

当然99.9999%的人是没有这个耐心等待的。

我只是说这个 应该是最简单， 最保险的从股市赚钱的办法， 而且我知道有人就是这样做的， 当然这种人很少很少。

badhabits

td2020 发表于 2020-10-12 11:30 AM
就算你不看股市， 大跌的时候各种news你自然儿然的就知道了。

像2000， 2008， 今年3月就算平时从不 ...

估计大概手机还有各种设定提醒推送，要不然等想起来再看新闻，底部已经过去了，新闻一般都是事发后出来的，从操作来说已经慢几拍了

foolmelon

完全正确。

也从侧面说明短线炒作的风险。