外盘头条：特朗普国情咨文前瞻 边境墙或为美股泼冷水

源济

外盘头条:特朗普国情咨文前瞻 边境墙或为美股泼冷水

2019年02月06日 05:22 新浪美股

　　CNBC

　　特朗普国情咨文前瞻 边境墙僵局或为美股“泼冷水”

　　投资者应该做好准备迎接即将到来的特朗普国情咨文讲话，讲话内容或将涵盖贸易政策、药品定价和基础设施建设以及其他问题，华尔街分析师认为这将会大大影响美国股市的走向，然而两党关于边境墙的僵局或向股市看涨言论泼上一盆冷水。

　　美国总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）将于美国东部时间周二晚9点（北京时间周三早10点）发表这篇国情咨文。一周多前，美国政府经历了最长时间的关门。由于特朗普和国会领导人未能就修建美国边境隔离墙的资金问题达成一致，政府关闭了35天打破了历史最长纪录。

　　特朗普政府表示，特朗普将在演讲中强调团结和两党合作。然而，美国国会和政府依然未能就移民政策或边境墙达成一致。事实上，特朗普上周表示，他将可能不得不宣布国家进入紧急状态来修建边境墙。有鉴于此，投资者将从演讲的基调以及总统可能发表的政策和政治声明中获得线索。

　　Fundstrat Global Advisors的白宫政策策略师汤姆•布洛克（Tom Block）周一在一份报告中写道：“他可以在基础设施、药品定价和贸易等问题上获得两党支持。”但“尽管白宫透露了总统希望发表统一演讲的消息，但总统最近的言论似乎与之不符。”

　　彭博社

　　前美联储三号人物：不要再担心美联储资产负债表

　　周二，前美联储三号人物，纽约联储主席 William Dudley在彭博社网站专栏里发文呼吁投资者，“停止对美联储资产负债表的担忧”。 

　　Dudley表示，近期金融市场动荡不是美联储缩表造成的，他为投资者对美联储缩表的过度关注感到“惊讶和困惑”。

　　Dudley指出，美联储缩表已经进行了一年多，期间没有任何中期修正，直到去年10月，将对国债和MBS的减持上限提高到500亿美元/月。虽然在此之后，美股下跌，但是不足以证明完全是美联储缩表造成的影响。 

　　Dudley承认美联储缩表对证券收益率产生了一些影响，但是小于预期。目前，长期国债收益率仍保持低位，长期国债与机构抵押贷款之间的息差的变化也不大，美联储资产负债表的正常化对金融条件的收紧产生了一定的影响，但无法说明其影响了股票价格。

　　Dudley认为，造成去年秋冬股市下跌的原因有很多。

　　“其中之一是，（投资者认为）随着减税效应的消退和劳工市场的收紧，2019年经济增速和公司盈利注定将放缓。对稀缺劳动力需求将会增加其收入份额，抑制公司利润，而且如果经济自身放缓程度不够，美联储有可能会加息来确保这种情况的发生。这些对于习惯于强劲的盈利增长和宽松的美联储的股市来说，并没有好处。”  

　　TheStreet

　　华尔街冬天太冷！高盛或将缩减王者业务大宗商品

　　金融市场动荡的背景下，华尔街机构纷纷裁员，连曾经的大宗商品之王高盛(198.01, 0.29, 0.15%)可能也要缩减核心业务。

　　据华尔街日报消息，经过几个月评估，高盛发现大宗商品业务消耗资金太多，获利太少，因此考虑退出一些领域的业务，如铁矿石、铂金等金属的现货交易，降低交易所需的存储和运输相关成本。裁撤部分大宗商品业务是本月高盛董事会将公布的计划之一。此后，高盛发言人称，高盛尚未对业务评估得出任何最终结论，还在下结论的过程中。

　　若上述消息属实，就意味着，上任不到半年，高盛CEO所罗门（David Solomon）正在挥刀砍向高盛昔日在华尔街称王的主要收入业务，同时也是培养出华尔街精英的摇篮。此前几十年间，高盛一直是华尔街的主要商品交易商。所罗门的前任、高盛任期最久的CEO Lloyd Blankfein、前高盛总裁首席运营官、特朗普的前首席经济顾问Gary Cohn以及所罗门的劲敌、高盛CEO热门人选Harvey Schwartz都是做大宗商品业务出身。

　　而在2017年，因为在天然气和电力行业损失惨重，大宗商品业务创下了高盛自1999年上市以来的最差表现，使得高盛在去年首次跌出行业前三。

　　到了2018年，形势有所好转。2018年上半年，机构数据显示，高盛重夺大宗商品交易桂冠，前四个月大宗商品业务的净收入超过了2017年全年。

　　Reuters

　　全球最大基金公司首席投资官：美联储今年或加息两次

　　由于对英国退欧的担忧，英国企业正在减少支出，缩减计划，这已将企业信心推至10年来的最低水平。德勤会计师事务所和英国及威尔士特许会计师协会（Institute of Chartered Accountants in England and Wales）周一公布的调查结果显示了这种可怕的前景。

　　德勤发现，首席财务官采取了“9年来最具防御性的战略立场”。营收增长预期已降至2016年以来的最低水平。德勤调查的110位首席财务官表示，英国退欧是他们企业面临的最大风险，这些企业的总市值为3900亿英镑（合5100亿美元）。约80%的受访者表示，他们预计英国脱欧将导致商业环境恶化，超过一半的受访者表示招聘将放缓。

　　德勤首席经济学家伊恩-斯图尔特（Ian Stewart）表示，随着企业继续为最坏的情况做准备，风险偏好正处于“衰退水平”。他在一份声明中表示：“这项调查显示，英国退欧的不确定性正推动英国企业明显转向防御性资产负债表战略。”

　　英格兰和威尔士特许会计师协会发现，企业信心目前处于“近10年来的最低水平”。该集团首席执行官迈克尔-伊扎（Michael Izza）在一份声明中表示：“目前，企业对未来并不清楚。随着（英国退欧）轮盘赌继续旋转，英国公司不得不基于最佳猜测下赌注。”

　　Reuters

　　GE未能兑现创造就业承诺 遭法国罚款5000万欧元

　　法国财政部长勒梅尔周二在一份声明中说，过去三年通用电气(10.63,0.42, 4.11%)（10.63，0.42， 4.11%）仅净增加了25个工作岗位，而此前该公司在收购阿尔斯通公司（Alstom）能源业务时承诺将在法国创造1000个岗位，将对通用电气处以5000万欧元（合5700万美元）的罚款。

　　这笔罚款将投入一个旨在促进工业发展的国有基金，通用电气计划在法国发展可再生能源业务。

　　通用电气在2015年收购阿尔斯通的能源业务时，曾承诺在法国至少保留3年的就业岗位，并在2018年底前创造1000个新岗位。

　　财政部表示，由于燃气轮机需求疲软，通用电气仅新增了25个就业岗位。

　　MarketWatch

　　错过一月份的美股反弹？你可能错过了今年大部分涨幅

　　错过了1月份的股市反弹？那么你可能错过了2019年的大部分最佳涨幅，华尔街知名投行高盛（Goldman Sachs）策略师如是说。

　　美国主要股指在去年10月份经历了一段萎靡期后，上个月迎来了一波繁荣。在去年12月24日达到美股跳水顶峰，看涨的投资者遭到了无情的打压，这是圣诞节前一个交易日的最大跌幅。

　　然而，从低点看，今年一月份道琼斯(25411.5195, 172.15, 0.68%)工业股票平均价格指数上涨16.5%，标准普尔500指数已经提升了16.3%，纳斯达克(7402.0843,54.55, 0.74%)综合指数猛增了19.3%，而小型集中罗素2000已经上涨了超过20%，据FactSet的数据。

　　“我们认为在年初温和反弹在某种程度上意味着，如果投资者错过了就错过了今年大部分的风险回报，”高盛分析师写道，其中包括投资战略分析师莎朗-贝尔和彼得-奥本海默在2月4号的一份研究。“我们预期的反弹发生得很快，鉴于此，我们看到股市的回报相对温和。”“高盛说。

　　这些策略师认为，尽管12月份的谷底不太可能很快再次受到考验，但一段股市交易区间“平坦且窄幅”的时期即将来临。因此，鉴于此，我们认为没有理由回到去年12月的低点。不过，尽管我们在2019年看到了股市的反弹，但我们也认为，在此之后，股市将恢复一个相对较低的“持平且窄幅”交易区间。