国际投资大师各显神通度危机 索罗斯重仓石油股

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本新闻由 中国证券报 报道

.日前，“股神”巴菲特、索罗斯、约翰保尔森等美国投资大腕纷纷披露了其去年第四季度的投资组合，他们在金融危机的投资趋向各有侧重，这也令普通投资者得以从中了解他们的新动向。

巴菲特继续持有银行股

美国有一部分投资者靠“复制”巴菲特披露的投资组合也获得了成功，美国一学院2007年公布的研究结果表明，过去31年“复制”巴菲特的投资组合可以获得年均25%的收益，这也相当于同期标准普尔500指数涨幅的2倍。

“股神”沃伦巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司2月17日提交的披露显示，巴菲特在去年最后一个季度里大幅减了强生公司和宝洁公司，将投资重点转向了固定收益产品。

去年第四季度，巴菲特将其持有的强生公司股票减少了54%，目前他还持有2860万股强生股票，而经济衰退使宝洁公司的销售量下降，巴菲特也将其持股水平削减了9%。

伯克希尔公司保持了其在可口可乐、富国银行和美国运通公司的第一大股东地位，尽管这三只股票的价格在2008年的跌幅都已超过了25%。

分析人士认为，巴菲特减持强生和宝洁股票的原因在于“这两只股票的价格已经接近了巴菲特设定的合理价值区间”。另一方面，巴菲特坚定地持有美国银行、美国运通公司等金融类股票，尽管它们在2008年第四季度的市值损失超过了45%，而强生和宝洁的股价跌幅均未超过14%。

科维兹投资集团创始人米切尔科维兹说：“巴菲特坚定持有美国银行、美国运通的股票，可能预示着他认为这两只股票还有其价值所在，而且他能以普通投资者难以获得的条款达成其他交易。”尽管股票市场继续在下跌，巴菲特目前似乎正在通过私下交易的方式购买一些企业债券和优先股。

巴菲特去年以80亿美元资金买入了通用电气公司和高盛集团的优先股，每年利息为10%，去年11月，巴菲特出资3亿美元购买北美最大的石膏板生产商USG公司的债券。2009年2月3日，伯克希尔公司出资3亿美元，买进美国最大的摩托车制造商哈雷-戴维森公司的无担保债券。作为回报，伯克希尔公司每年将获得 15%的固定利息。2月6日，伯克希尔公司向瑞士再保险公司注资30亿瑞士法郎，收购后者发行的附有12%票息、永久可转换优先股。巴菲特后来买进珠宝商蒂凡尼（Tiffany&Co.）等公司的优先股，也是要求每年有15%的固定收益。

2 月17日公布的文件显示，巴菲特在去年第四季度抛售了他持有的美国第三大石油公司——康菲石油4.8%的股份，目前巴菲特还拥有799万股康菲石油股票，维持着后者第一大股东的地位。巴菲特同期减持了美国最大的二手车交易商CarMax公司约4.4%的股份，目前仅持有它1760万股股票。

截至去年12月底，伯克希尔公司持有的股票总市值为519亿美元，比三季度末时下降了26%，当时该公司的现金及其等价物约300亿美元。

索罗斯增持巴西石油

索罗斯旗下的索罗斯基金管理公司（SorosFundManagement）2月17日提交的披露文件称，该公司在去年第四季度将其持有的巴西石油公司和Potash公司的股票翻了一番，这两只股票已成为索罗斯最大的两只重仓股。

文件显示，索罗斯基金管理公司2008年第四季度买进了1600万股巴西石油公司的美国存托凭证，占后者总股份的1.45%，同时，索罗斯还买入了260万股肥料商Potash公司的股票，持股比例升至2%；目前，索罗斯是该公司第八大股东。

里昂证券驻新加坡的一位分析师指出，如果你愿意为金融危机之后的投资布局，那么现在是买入的好时机。他认为，油价在今后几年肯定会上涨，而巴西石油公司是少数几家有能力每年将产量提高5%的国际石油巨头。

索罗斯增持了900万股电子零售商百思买公司的股票，占后者总股份的2.3%；索罗斯还将增持了北美最大的打印机制造商当纳利公司（RRD）500万股，占其总股份的2.4%。

与此同时，索罗斯在去年第四季度减持了300万沃尔玛公司股票，目前他在沃尔玛公司的持股比例仅为0.01%。他抛售了黑霉收集制造商RIM公司200万股。

索罗斯基金管理公司目前管理的资产约210亿美元，该公司旗下的量子捐赠基金2008年的投资收益率为8%，而同期对冲基金平均亏损率超过了18%。

保尔森重仓美加通信股

最近两年风头最盛的对冲基金——保尔森公司（Paulson&Co.）2月13日向美国证交会（SEC）提交的披露文件称，截至去年12月31日，该公司已经持有了2260万股加拿大BCE公司的股票，为后者第四大股东。BCE公司是加拿大国内最大的电话运营商，保尔森公司仅在2008年第四季度就买进了1710万股BCE公司的股票。目前，BCE公司已成为保尔森的第五大重仓股。

保尔森公司还买入了美国第二移动通信商——美国电报电话公司（AT&T）约0.05%的股份，不过后者的股价在去年第四季度下跌了10.6%。

约翰保尔森还持有一只空头策略基金——Proshares超级空头基金，该基金可以在道琼斯金融股指数下跌之时获得其跌幅两倍的投资收益，仅在去年第四季度，Proshares超级空头基金的投资收益就达44%。

约翰保尔森去年第四季度抛售的股票则主要是那些被收购的企业，如安海斯-布希啤酒公司和Barr制药公司。他还抛售了100万股加州SantaClara公司的股票，该公司主要为好莱坞提供摄影软件和反盗版软件。

约翰保尔森管理的这家对冲基金总部设在美国纽约市，目前它管理的资产超过了300亿美元。美国证交会的披露文件显示，截至2008年底，约翰保尔森持有的美国股票总市值为60亿美元，约翰保尔森旗下最大的一只基金——优势增强基金（AdvantagePlusFund）2008年的投资收益率达 37%。

源济

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