Snapchat将IPO发行价定为17美元 公司估值达240亿美元

源济

2017年03月02日 07:08 新浪科技

　　新浪科技讯 北京时间3月2日早间消息，Snap周三公布了IPO（首次公开招股）发行价，每股17美元。这将成为过去两年多以来美国科技行业规模最大的IPO。

　　两周前，Snap公布了IPO发行价区间，即14至16美元。这表明，投资者对Snap股份有着庞大的需求。Snap表示，将出售2亿股股份，融资34亿美元。

　　根据Dealogic的数据，自2014年阿里巴巴IPO融资250亿美元以来，Snap将成为美国市场规模最大的科技公司IPO。这也将成为自2012年Facebook上市融资160亿美元以来，规模最大的美国科技公司IPO。

　　Snap股票将于周四在纽约股票交易所上市交易，代码为“SNAP”。

　　Snap的IPO不同寻常，投资者不会获得任何投票权。路透社评论称，“这一前所未有的情况引起了企业治理领袖们的关切，其他高估值公司可能会效仿Snap，导致投资者对企业运营没有任何话语权”。

　　这一发行价意味着Snap市值略低于240亿美元，与谷歌IPO时的市值相仿，但低于Facebook。Facebook上市时的市值超过810亿美元。

　　复兴资本分析师迈特·肯尼迪（Matt Kennedy）表示：“在两年多的时间里，IPO市场没有这样规模的交易。如果你是科技行业投资者，在一段时间里你没有任何这样的投资对象。”

　　他指出，任何新的科技行业IPO都会引起密切关注。尽管外界对Snap的未来有很多疑问，例如该公司能否实现盈利，但Snap仍有很多特点能吸引投资者。例如，Snap的日活跃用户数超过1.58亿，这些用户会在Snap上花很多时间。

　　他表示：“投资者对高增长给予溢价，而Snap正在利用这一点。”

　　在线券商E*TRADE投资策略副总裁迈克·洛文加特（Mike Lowengart）建议，投资者暂缓买入Snap股份。他表示：“在Snap上市后，投资者可以等待炒作恢复平静。尽管这种规模的IPO吸引人立刻参与，但在历史上，许多IPO，尤其是社交媒体公司的IPO，常常需要时间和空间，才能达到上市公司的标准。”

　　Snap的IPO预计将引领今年美股IPO市场的复苏，推动其他知名科技创业公司的IPO。

　　去年，宏观经济和地缘政治动荡影响了市场，而今年市场将逐步恢复繁荣。可能上市的公司包括Hootsuite、Dropbox和Spotify等。

　　CFRA Research分析师安杰洛·奇诺（Angelo Zino）表示：“Snap将震动科技行业IPO市场。”

　　2017年，科技公司IPO预计将逐渐复苏，而2016年是本10年情况最糟糕的一年。根据普华永道的数据，去年，只有53家科技公司通过IPO融资了87亿美元，两项数字分别同比下降42%和68%。（张帆）

源济

Snap上市发行股票不带投票权 SEC顾问委员会质疑其透明度
2017年03月02日 08:21 新浪科技

　　新浪科技讯 北京时间3月2日早间消息，美国证券交易委员会（SEC）的一个投资者委员会将于下周对Snap进行评估，以确定该公司拒绝为此次发行的股票赋予投票权的行为是否也会降低其在高管薪酬和其他公司治理问题上的公开程度。

　　Snap周三披露的IPO发行价为每股17美元，超出预期区间，对应估值接近240亿美元，这也成为自2012年的Facebook IPO以来，规模最大的美国科技公司新股上市交易。

　　此次IPO发行的股票均不附带投票权，这一空前举动引发了公司治理专家的担忧，可能引发其他高估值企业效仿，导致投资者在公司运营中没有话语权。

　　Snap内部人士和早期投资者持有的股票附带投票权，因此可以控制公司。

　　SEC投资者咨询委员会主席库特·沙赫特（Kurt Schacht）接受电话采访时表示，对Snap而言，“问题在于，由于没有普通股东的代理投票权可用，又如何制约公司在年报和股东大会上的公开程度呢。”

　　该委员会将于3月9日举行会议，根据会议议程，他们届时将讨论普通股投票权不平等的问题。

　　沙赫特表示，他担心Snap这种做法可能鼓励其他独角兽效仿。“我们感觉有必要问一个问题：这是一次个例，还是独角兽的新趋势？”他说。如果是后者，就有可能演变成一场逐底竞争。

　　Snap发言人拒绝对此置评。

　　Snap在2月27日提交的文件中表示，该公司将邀请没有投票权的新股东参加股东大会，并提交问题。该公司还将为其提供同样的代理权公告、信息公告、年报和其他信息。这方面将与其他股东享有同等待遇。

　　但该公司在文件中也表示，他们最多可能等到重大事件发生4天后再向投资者披露信息。另外，Snap还自称是一家美国法律规定的“新兴成长型企业”，因此可以在某些报告要求上享受豁免权。

　　此次评估只是Snap面临的众多透明度考验中的一项。另外，Snap IPO被视作大型共同基金公司的一场考验，他们历来都是科技IPO的最大参与者。但由于没有投票权，因此一些公司治理专家呼吁这些大型机构不要参与Snap的IPO。

　　沙赫特表示，Snap拒绝派代表参加3月9日的会议，“我们将从正反两方面探讨问题。这是公然侮辱公司治理，还是未来的市场效率所在？”他说。（书聿）