「英脱」后遗症 意大利银行爆坏帐危机

ysc

2016-07-06 03:51 经济日报 编译任中原／综合外电



英脱后银行股大跌 图／经济日报提供


「英脱」迄今尚未对英国经济与金融产生明显影响，但却已对坏帐沉重的意大利银行业造成严重打击。意大利政府正准备对国内第三大的西雅那银行（Monte dei Paschi di Siena）注入新资金，以防止该行陷入财务危机，并引发骨牌效应，甚至扩大为全欧洲的金融、经济及政治危机，成为另一只黑天鹅。

这些利空5日冲击欧美股市，道琼欧洲STOXX600指数盘中重挫1.7%，法、德、义等欧洲股市跌幅在1.7%左右，美股道琼跌逾百点。

欧洲央行及欧洲银行监理局将于7月29日公布银行业压力测试结果。意大利政府试图援引欧盟银行破产法规第32条规定，在金融监理机关进行压力测试并发现缺点时，得由政府对银行业暂时纾困。义国政府正在与欧盟主管机关协商，并寻求欧盟同意。

政府计划由西雅那银行发行新的可转换公司债，出售予政府，并由意大利银行业纾困基金对西雅那银行至少注资30亿欧元。

西雅那银行只是意大利银行业危机的冰山一角。该国银行业共有3,600亿欧元坏帐，相当于国内生产毛额的25%，但银行业提拨的坏帐准备金不足，使银行体系短缺约400亿欧元的资本。

「英脱」更使危机雪上加霜。摩根士丹利估计，「英脱」后多家意大利银行的股价已重挫逾30%，一些银行股的净值比仅0.1倍；市场更担心「英脱」使意大利经济成长将再降，贷款损失将更增加，银行业更难从股市募集资金，形成恶性循环。

欧盟的金融法规也更加严格。从今年元月起面临破产危机的银行业必须由民间股东及债权人先行「自救（即认赔）」，政府才能够对银行纾困。

但意大利银行业债券多由10多万散户投资人持有，一旦「自救」将使许多散户投资人承受重大损失，可能引发政治风暴。由于意大利将于10月举行宪法公投，因此总理绝不容许此时再发生政治冲突。

伦齐上周试图以「英脱」为由，说服欧元区领袖暂停「自救」规定六个月，使意大利政府能直接对银行业注资400亿欧元，但遭到各国拒绝。

ysc

2016-07-06 03:51 经济日报 编译刘忠勇／综合外电


欧洲国家的领导人要求发起一场公投，将政治前途跟公投绑在一起，同样的戏码10月将在意大利上演，市场又开始变得不安。

这次主角不是英国首相卡麦隆，而是意大利总理伦齐。伦齐要求就意大利政治体系改革发起全民公投，旨在结束意大利政局不稳的局面。伦齐已经承诺，如公投失败，愿意辞职。花旗认为，这很可能是今年除了英国以外欧洲最大的政治风险。

意大利公投预计10月进行，不过市场人士已经开始为此担忧。



坏帐占贷款总额比 图／经济日报提供

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