低调拉森 盖兹御用投资长

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2015-11-30 04:13 经济日报 编译 黄智勤


瀑布投资公司的投资标的 图／经济日报提供


微软创办人盖兹坐拥高达816亿美元的惊人财富，而且财产还逐年增加，他的秘密武器正是一位你或许从没听说过的人物－拉森（Michael Larson）。

拉森是比尔及梅琳达．盖兹投资公司（BMGI）的投资长，透过瀑布投资公司（Cascade）管理盖兹的私人财产，也负责处理比尔及梅琳达．盖兹信托基金会的捐款。这份工作深受瞩目，但拉森低调保密到家。

盖兹22年前聘雇拉森为其管理当时约为50亿美元的个人资产。此后，拉森利用这笔资金在微软以外进行多样化的广泛投资，使盖兹的财富成长至800亿美元左右（其中半数被捐做公益）。

瀑布投资公司并非、也不自居为典型的家族理财室（family office）。它不负责管理盖兹基金会的后勤、发薪与支出，而是一间纯然以盖兹私人财富进行投资的资产管理公司。BMGI负责管理瀑布、比尔及梅琳达．盖兹信托基金会等单位的投资组合，但也不标榜自己是家族理财室。

消息人士透露，BMGI的结构让基金会在投资之外独立作业。这也意味著更多财富将被挹注于基金会，用来对抗疾病、改善开发中国家教育。

瀑布投资坐落于华盛顿柯克兰市，远离媒体视野，也拒绝就投资策略多做评论。该公司以布局全球的多样化资产投资闻名，公开持有的五大持股为加拿大国家铁路（CNR）、垃圾处理业者Republic Service、化学清洁药剂与设备商Ecolab、可口可乐瓶装公司Femsa与农机巨头Deere。瀑布投资也持有「股神」巴菲特波克夏公司的4%股份及四季饭店的47%股份。

瀑布投资从未公开披露绩效，但据传由于拉森采取相对保守的策略，瀑布投资在2008年金融风暴中的年度损失小于同业。自1995年至今，拉森的复合年化报酬率约为11%左右。

拉森行事保密到家，也因此得到「盖兹守门人」（Gateskeeper）的称号，他尽其所能在投资时让瀑布投资与盖兹的名字密而不宣。

拉森要求员工签署离职后仍然有效的保密协定。他将逾100亿美元资金分散到25位外部经理人手中，既能发掘新投资点子又能隐匿行踪。虽然瀑布投资是收购丽思卡尔顿（Ritz-Carlton）的投资集团中的一份子，但连公关都不知道瀑布投资与盖兹涉入其中。

盖兹在今年2月为双方合作20周年举办了一场晚宴，并在派对中表示他对拉森有十足的信任，意味著拉森以完全的自由拿他的财富做投资、进行买进或卖出。

（取材自金融时报）

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