索罗斯将美股空头仓位增至13亿美元

ctcld

　　新浪财经讯 北京时间2月17日晚间消息，索罗斯基金管理公司已经将押注标普500指数下跌的空头仓位增加了一倍，增至13亿美元。

　　在上周五有关的13F注册声明的诸多消息中，有一条是富有传奇色彩的投资者乔治-索罗斯(George Soros)创建的这家公司在第四季度内已大幅增加了标普500指数ETF(184.02, 1.01, 0.55%)的卖权仓位，第四季度增幅较第三季度增加了154%。(卖权或者空头仓位赋予其所有者在一定时间内以确定价格售出某种证券的权利，这种押注通常是投资者相信相关证券将会下跌。)

　　上述仓位的价值，即该基金的最大仓位，已从大约4.7亿美元攀升至13亿美元。目前它已经占到所有公布的仓位重的11.13%。第三季度的这种仓位曾经从第二季度的13.54%削减至5.14%，这本身就标志着空头头寸大幅提高。这些数据可以在Whalewisdom.com上查询得到，网站上的资料比实际的SEC注册声明数据稍微浅显易懂一点。

　　知名财经人士约瑟夫(Joseph)在Bullion Baron博客上发表了文章，他迅速提醒读者注意这家对冲基金对于标普500指数的押注，说明了自2011年以来该基金这一空头头寸的变化要略。在2013年第四季度，这种空头头寸遵循了大涨大落的模式。

　　当然，约瑟夫称，悲观的标普指数(1838.63, 8.80, 0.48%)空头头寸可能只是一种对冲手段，并且在下一个财报季只有6周之遥时，其数量可能已有增减变动。但他表示，这可能表明了紧张不安的情绪：今年1月份，索罗斯强调了来自中国的风险，并且将其与导致2008年股市崩盘的诱因作了比较。

　　约瑟夫称：“可能索罗斯针对标普指数的空头头寸只是一种对冲，用于平衡他持有的其他特定股票的多头仓位。然而，他在这篇文章中表达的观点使我相信他认为另一场危机正在酝酿之中(这次可能由中国引起)，针对标普指数的空头头寸可能是希望从中渔利。”

　　根据13F注册声明，标普500指数的第二大和第三大空头头寸分别是针对Energy Select Sector SPDR基金与以色列制药商Teva(TEVA)的。

　　对牛市感到紧张不安的，不只是索罗斯与他的对冲基金。标普500指数上次大规模回调还是在大约28个月之前，在经过了本月初的下跌之后，今年标普500指数下跌了0.5%。市场策略师们正在讨论该指数的回调将会怎样到来。

　　关于投资者们是否应该效仿13F注册声明中的投资方向，MarketWatch公司的比尔-瓦茨(Bill Watts)在上周指出，注册声明中仓位的45日滞后使得针对标普500指数的空头头寸显得尤为不可靠。并且他发现对冲基金在看张方面表现出众，但在看跌时的表现却糟糕得多。

　　索罗斯自己也曾说过一句名言：“我非常依赖于动物般的直觉。”正如我们所知，索罗斯在过去也曾经做过一些大规模的疯狂的成功押注。(张俊)

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最新递交给美国证监会的13F文件显示，2013年四季度末，索罗斯基金持有的标普500指数看跌期权仓位较2013年三季度末增加了超过1.5倍，由4.7亿美元增至13亿美元。看跌期权的市场价值创该基金成立以来最大。去年四季度末，索罗斯基金持有的标普500指数看跌期权仓位占基金资产管理规模的11.1%，也是那时索罗斯基金的第一重仓。评论员Joseph认为，索罗斯加大空仓可能为保护已有仓位，但也表明紧张情绪在上升，因他此前强调中国的不确定性或给市场带来风险。

下表为2011年二季度末以来索罗斯基金持有的标普500指数看跌期权仓位变化情况，整体看各季度之间变化较大。去年二季度末，标普500指数看跌期权仓位占基金资产管理规模的13.5%，三季度末降至5.1%，四季度末回升至11.1%。

Joseph在Bullion Baron博客上写道，索罗斯加大看跌期权仓位可能是给已有仓位进行对冲。13F报告截止日期为去年年底，目前已相距6周，索罗斯的仓位很可能发生了变化。不过Joseph认为，这表明了紧张不安的情绪。今年1月，索罗斯强调了来自中国的风险，并将其与2008年美国股市崩盘的诱因作了比较。索罗斯指出：

与结构化改革相比，中国领导层更看重经济增长，因为结构化改革要与财政紧缩结合。怎样及何时解决经济增长与债务的矛盾，对中国及世界影响深远。如果失败，中国领导的公信力会下降，对内会加强管制，对外可能有军事冲突。

去年四季度末，索罗斯基金第二大和第三大持仓分别为SPDR能源类股ETF空仓和以色列制药商Teva（TEVA）多仓。截至上周五收盘，索罗斯这两大仓位都是盈利的，如下图所示。

投资者们还关心一个问题，对冲基金公布的持仓对于投资者们有多大帮助呢？MarketWatch的Bill Watts指出，公布持仓时距离持仓截止日期有45天距离，很多仓位可能都变了。对冲基金在看涨方面表现出众，但在看跌时的表现却糟糕得多。

13F文件还显示，索罗斯基金公布出来的资产管理规模创纪录，达到118亿美元。

此前，华尔街见闻报道，索罗斯四季度减持了康宝莱，全数清仓JCPenney。索罗斯本是JCPenney第二大投资方，是康宝莱第五大投资方。四季度索罗斯大幅增持通用汽车，持仓由上季度128万股增至490万股。

索罗斯基金持仓见链接。

6degrees

涨！烧死丫挺的！

novice_trader

學友老大如何看？洗耳恭聽。

NG_NM

ctcld 发表于 2014-2-17 09:09 PM
最新递交给美国证监会的13F文件显示，2013年四季度末，索罗斯基金持有的标普500指数看跌期权仓位较2013年三 ...

ctcld

novice_trader 发表于 2014-2-17 08:45 PM
學友老大如何看？洗耳恭聽。

我判断是其对冲保护策略，而不是裸空阻击。

理由，13亿的空仓，对他来说九牛的13根毛。

Sparrow

MarketWatch的Bill Watts指出，公布持仓时距离持仓截止日期有45天距离，很多仓位可能都变了。

45天滞后！

zjbjf

Elephant

也许只是45天前做给大家看的.

ctcld

novice_trader 发表于 2014-2-17 08:45 PM
學友老大如何看？洗耳恭聽。

另外，这两年量子基金的表现并不靓丽。

而坊间不免有夸张之嫌，各网站都有山寨报道。往往白天的军机很容易被击落，所以，我认为索罗斯是笑着赴刑场的，因为他有更多的海军登陆。

novice_trader

ctcld 发表于 2014-2-17 09:50 PM
我判断是其对冲保护策略，而不是裸空阻击。

理由，13亿的空仓，对他来说九牛的13根毛。

謝謝老大！

novice_trader

ctcld 发表于 2014-2-17 09:59 PM
另外，这两年量子基金的表现并不靓丽。

而坊间不免有夸张之嫌，各网站都有山寨报道。往往白天的军机很 ...

我也覺得是這樣。股市要有新高了，突然有這個消息，有意思。

thyme1

ctcld 发表于 2014-2-17 09:09 PM
最新递交给美国证监会的13F文件显示，2013年四季度末，索罗斯基金持有的标普500指数看跌期权仓位较2013年三 ...

请问你这个表中的，是put是本身的价值，还是相当于short 的SPY的价值？如果是put，那就是100倍杠杆 了。