请教各位频繁 Trade VIX 的朋友，UVXY 的 inverse 是什么？

6degrees

TVIX 和 UVXY 是一样的吧？为什么大家多会谈到 UVXY 而不是 TVIX ？

VXX 和 XIV 是正反一对。

QWE

SVXY和UVXY

suifeng

http://www.hutong9.net/forum.php ... ght=bullish%2Bsolar

要说这些交易基金的损耗，其实有两种损耗：延期损耗和振荡损耗。具体地讲讲5个交
易基金VXX/UVXY/SVXY/TVIX/VXX：

VXX： 1份延期损耗，无振荡损耗（按我说过的多倍ETF的n(n-1)振荡公式，n=
1）
UVXY和TVIX： 2份延期损耗，1份振荡损耗（n=2）
SVXY和XIV： -1份延期损耗，1份振荡损耗（n=-1）
...

这里我忽略TVIX，因为3月份它的管理机构的一些措施让股价失真。理论上
TVIX应当与UVXY表现一致。XIV和SVXY是一致的，我就只算SVXY。

6degrees

QWE 发表于 2013-4-26 09:51 AM
SVXY和UVXY

查了一下，SVXY和XIV是一样的吧？

6degrees

suifeng 发表于 2013-4-26 09:58 AM
http://www.hutong9.net/forum.php ... ght=bullish%2Bsolar

要说这些交易 ...

谢谢，有UVXY 的 inverse 吗？

VXX、SVXY和XIV，为什么会有你说的“振荡损耗”？额以为只有多倍的ETF才有“振荡损耗”？

从历史曲线看，这些VIX的 Inverse 的，SVXY和XIV，一直在升，好象没有“振荡损耗”。牛市里买这些VIX的 Inverse ，应该容易赚呀，这就是为什么额问有没有UVXY的 Inverse。


UVXY如果 Timing 不对，这类多倍的ETF的“振荡损耗”是 Killer 吧？

补充内容 (2013-4-26 11:40 AM):
SVXY 的 Net Assets 才70米，而 XIV 有440米。是不是 XIV 更稳妥一些？

九天

suifeng 发表于 2013-4-26 09:58 AM
http://www.hutong9.net/forum.php?mod=viewthread&tid=200708&highlight=bullish%2Bsolar

要说这些交易 ...

目前我只做CBOE VIX Future，最小0，1手。

如果我理解对的话，VIX， VXX，。。都是基于CBOE VIX Future的，

雁过拔毛。可是基金还要加些管理费把，那些延期损耗和振荡损耗的计算，公平吗，我也不明白。大家明白吗。

不过，能赚钱就好，什么工具无所谓的。

suifeng

6degrees 发表于 2013-4-26 10:07 AM
谢谢，有UVXY 的 inverse 吗？

VXX、SVXY和XIV，为什么会有你说的“振荡损耗”？额以为只有多倍的ET ...

啊，这些是从bullishsolar大牛的帖子里摘出来的
不是额写的，额哪里有那么高的水平：）

额只是这几天正好在看这几个ETN 21 :)

额觉得bullishsolar大牛应该弄得很清楚，他有拿去年的数据验证过他的公式

网上如果你搜 contango  and / or  backwardation 会有更多文章。

额对bullishsolar大牛文章的理解是 牛市里， short uvxy > buy svxy > buy index fund because you benefit from contango.

suifeng

九天 发表于 2013-4-26 10:27 AM
目前我只做CBOE VIX Future，最小0，1手。

如果我理解对的话，VIX， VXX，。。都是基于CBOE VIX Futur ...

额也不明白，还在学习中。

这些fund 额觉得就是给还不太懂option但是想benefit from option time decay的人提供的一个手段， 从某种意义上说是spy option的index fund  ：）

silicon_beaver

I would suggest that you read the article first.

讲讲VIX系列的交易基金 by BullishSolar

BullShitSolar

6degrees 发表于 2013-4-26 10:07 AM
谢谢，有UVXY 的 inverse 吗？

VXX、SVXY和XIV，为什么会有你说的“振荡损耗”？额以为只有多倍的ET ...

VXX是+1x，它有延时损耗（Contango）或获益（Backwardation），但是没有振荡损耗。

XIV/SVXY是-1x，它们的延时损耗或获益与VXX相反。但是-1x应当是看成多倍ETF，有振荡损耗，见我的n(n-1)规则而XIV/SVXY的n=-1。也就是说，VXX回到某个价格时，XIV/SVXY在同一期间是必然贬值的。

6degrees

BullShitSolar 发表于 2013-4-28 03:13 PM
VXX是+1x，它有延时损耗（Contango）或获益（Backwardation），但是没有振荡损耗。

XIV/SVXY是-1x， ...

XIV/SVXY是n(n-1) = 2? n = -1

BullShitSolar

6degrees 发表于 2013-4-28 03:20 PM
XIV/SVXY是n(n-1) = 2? n = -1

XIV/SVXY are -1x
so
n=-1
so
their values decay at a rate proportional to n(n-1)

wsjboy

我一窍不通，暂时也没有打算学

6degrees

操作VIX（UVXY）的损失也满可观的。