11/11/2011 Portfolio Update

Cobra

http://www.cobrasmarketview.com/2011/11112011-portfolio-update/

vlo

老蛇我有点不明白。如果TNA buy triggered了，就cut half TZA对吧？我assume initial size都是一样的，假设是$10,000。这样现在剩下了$5,000的TZA和$10,000的TNA.如果过几天TZA的buy signal又出现了，那应该怎么办？是Cut half TNA再把TZA补回到$10,000吗？这部分我没搞清楚。

Cobra

vlo 发表于 2011-11-11 21:05
老蛇我有点不明白。如果TNA buy triggered了，就cut half TZA对吧？我assume initial size都是一样的，假设 ...

目前我的想法是cut half TNA，TZA就不补回来了。你去看11/08的portfolio，那里面有讨论为什么这么做。

关于这个cut的问题，我一直在考虑，有没有很好的方法。这个其实是成败的关键，因为信号的成功率可以超过80%，只是每次损失都能抵上好多单的盈利，所以什么时候能解决止损的问题，这个洗桶就是无敌了。目前我还没有想到很好的方法。

Cobra

vlo 发表于 2011-11-11 21:05
老蛇我有点不明白。如果TNA buy triggered了，就cut half TZA对吧？我assume initial size都是一样的，假设 ...

最新研究成果，看起来是不用cut half了。http://www.cobrasmarketview.com/ ... o-need-to-cut-half/

learntrading

vlo

Cobra 发表于 2011-11-14 00:08
最新研究成果，看起来是不用cut half了。http://www.cobrasmarketview.com/2011/11132011-portfolio-upda ...

也就是说，如果先买了TNA,结果水下了，现在TZA buy signal出现了，这时就执行同样size的TZA buy。然后两个position独立按本来的exit strategy操作是吗？
还有另外一个问题，如果一半take profit了，余下的另一半什么时候出来呢？假设没有stop out flat

thanks.

Cobra

vlo 发表于 2011-11-14 11:28
也就是说，如果先买了TNA,结果水下了，现在TZA buy signal出现了，这时就执行同样size的TZA buy。然后两个 ...

对，你把两个看成完全不相干的操作就可以了。用TNA/TZA有个问题，就是time decay太严重，因此可能不能反映出我back test IWM的结果，所以我在考虑使用2倍的，比如UWM/TWM什么的。

你如果是第一单，这是你中期持有的，所以如果有breakeven，并不出，我会指示什么时候套利那一半，另外剩下那一半只有确认趋势变了才会出，我也会给信号的。你如果是在第一单基础上加的第二单，一般出现breakeven那天，你就要全出。当然，你可以留少量的赌出得更高，这个我的洗桶无法测试了，因为程序太复杂了。

我的下一步动作是对参数就行优化，换句话说，就是Russell 2000, 金，油，dollar，债券虽然都共用一个洗桶，但是各自有各自优化的参数。

目前的测试表明，我的想法是行得通的。基本不需要改动我最初的想法，就是双向持有，不断加仓，持有一部份，另一部份不断套利上去。每个动作都是必须的，特别是position size的计算，是非常重要的，因为洗桶的特色是追涨，往往大盘涨到很高了，洗桶还指示你追涨，这时候你如果严格按给定的stop loss计算position size的话，你会发现自动的你就已经减仓追高了，否则万一错了，损失巨大。

vlo

Cobra 发表于 2011-11-14 12:26
对，你把两个看成完全不相干的操作就可以了。用TNA/TZA有个问题，就是time decay太严重，因此可能不能反 ...

多谢老大。另外这个stop loss是根据什么算出来的？是support/resistance还是另外的东西？

Cobra

vlo 发表于 2011-11-14 15:21
多谢老大。另外这个stop loss是根据什么算出来的？是support/resistance还是另外的东西？

主要是ATR(10)，但是不是直接减在进价上的，像普通的用法一样，而是减在一个数值上，所以大家都看不出来倒底是咋算出来的。这个现在保密，我还在测试中。

vlo

好的好的。谢谢

vlo

不好意思，再问个问题。这个UUP/UDN Beta太小，要让initial risk不变的话需要买很多股占用大量资金，有没有比较给力的long/short Dollar的ETF?

Cobra

vlo 发表于 2011-11-14 15:37
不好意思，再问个问题。这个UUP/UDN Beta太小，要让initial risk不变的话需要买很多股占用大量资金，有没有 ...

哈哈，你确实在动脑精了。我也在想这UUP/UDN pair占用太多资金。问题是没有其他替代品，除非futures。目前你可以用EUO代替UUP，问题是ULE交易量太小，无法取代UDN。

vlo

Cobra 发表于 2011-11-14 17:05
哈哈，你确实在动脑精了。我也在想这UUP/UDN pair占用太多资金。问题是没有其他替代品，除非futures。目前 ...

哈哈，谢谢老大表扬。这样的话就再说，我不会玩future.今天把你10/3以来的所有transaction自己在excel里输了一次，以便学习。发现这个系统真是牛，至今还没有被stop loss一次，但是就象你所说，一次stop loss相当于好几单的赢利。这个系统有意思的是靠胜率打天下，但是每次win的R-multiple不高（或者暂时不高，不知道是不是最近市场太vilotile的原因）。我这几天研究了论坛里推荐的那本way of the turtle,里面的系统是胜率不高，lose的比win还多，但是一次输就是1个R，赢起来经常好几个R，这当然跟两个系统的exit strategy有关，我就在想能不能互相借鉴呢？

Cobra

vlo 发表于 2011-11-14 21:37
哈哈，谢谢老大表扬。这样的话就再说，我不会玩future.今天把你10/3以来的所有transaction自己在excel里输 ...

不错，终于有个花时间研究的了，我很高兴。其实我这个project真的是意在探讨，可惜，看起来其实大家都没有研究的心思，或者可能有人在偷着乐，Cobra的水平很初级嘛，哈哈哈。

首先，乌龟适合不适合现在的高速变化的市场，是个大问题啦。乌龟法是产生在什么年代，你考证一下就知道了，看一下下面的图，你就知道为啥会出现buy and hold的思潮。我其实认为巴菲只是运气好，赶上好时候了，他只买草纸之类的生活必需品公司，这种公司，随着经济的增长，哪有不长之理？问题是，他如果是2000年的buy and hold呢？所以啊，你是不是股神，还得看运气啊。买了，死hold个几十年，谁都会，如果你拿的是别人的钱的话。扯远了。



好了，回到这个问题上：2000年后你还能buy and hold吗？所以几个R的思路，我很怀疑，现在能否行得通，我有back test为证啊，基本就没有几个R的情况，一个R就不错了。别忘了，我本身的设计是允许多次pyramid的，就是说也是buy and hold，只不过我是盈利后绝对不允许再入水（不是WS也有说法，不要让盈利变成失利吗？怎么到了实践中，就有一堆人反对我的breakeven stop loss呢？），问题是，2次pyramid后就收益不行了，可见现在市场波动多厉害。这里也回答你的问题了，最近市场波动大，所以无法hold long，但不是说我不追求至少1个R。下面的图是遇上了好时候，你可以看到，如果1000算1个R的话，这个buy and hold，吃了2个R，足以证明洗桶也是追求利润最大化的。只不过它改进了buy and hold的不足，任何position都分为短出的和长持有的两部份，这样互相补充而已。从图上，你也可以看到这个思路的反应，一路B（Buy）上来，然后AX（All Exit）出去，但是第一个P（Pyramid）紧紧hold到了最后PC（Pyramid Close）。其实，你把这一路AX加起来，也是相当可观的收益啊。所以呢，说道结合，我早就结合两者了，别忘了，任何时候，我都有一长一短。



最后还有个问题，你是人啊，给你个洗桶，告诉你胜率只有40%，你一天到晚的输，你会坚持下来吗？老实告诉你，我现在操作的setup都是80% winning rate以上，很多90%的，我都经常不敢上，你那个胜率只有40%的，你输了几次后，你还敢吗？书上说的是一回事，但现实又是另一回事啊。很多写书的人，估计根本就不trade，看着图，就告诉你这法子可行，完全忘了，人的心理恐惧。

当然，洗桶确实没有解决大部分情况下，输一单，要损失无数单的情况，这个暂时我想不出啥好办法了。目前采用多种asset组合的方式，就是想看看能否互相弥补了，从而不至于在某个时期，集中损失。我的意思是说，可能今天TZA损了1000，但是金子，捞回来了500，所以感觉就不是那么糟糕了。多种asset的组合是没法用程序back test的，所以我才有这个公开的portfolio的update。

quix

vlo

Cobra 发表于 2011-11-14 23:24
不错，终于有个花时间研究的了，我很高兴。其实我这个project真的是意在探讨，可惜，看起来其实大家都没有 ...

谢谢老大，回答了我很多问题。如果能想个办法解决一下美元ETF的问题就好了呀，再看了一下一次要动用70%的资金。