Capital Essence 2011/1/4 技术前瞻：标普或短期盘整后测试1300点

源济

这是Capital Essence对2011年1月4日(周二)的市场技术分析。

　　昨天我们说到：“标普500指数两周来基本上在横向盘整，目前仍处于1250-1263点交易区间。不过从我们的‘交易地图’来看，此番盘整只是对数月来上涨行情的修正，标普还有进一步上涨的空间。突破1263点将为市场挺进2010年9月以来的上升通道上沿打开局面。”不出所料，在2010年11月营建开支数据好于预期及12月ISM制造业指数(1445.115,18.39,1.29%)(ISM Manufacturing Index)上行的利好消息刺激下，美国各大股指周一创出数年新高。道琼斯工业平均指数收涨93点至11671点，涨幅0.8%——成为12月2日以来上涨点数最多的交易日。标普500指数收涨14点至1272点，涨幅1.1%。纳斯达克综合指数收涨39点至2692点，涨幅1.5%。

　　美国银行(Bank of America)(BAC)在周一宣布，将于第四财季计提近30亿美元回购出售给政府支持企业的住房抵押贷款债务，此后银行股受到强劲买盘支撑。Financial Sector SPDR(XLF)因此大涨2.2%至16.30美元，创下52周新高。

　　说到金融股，周一黑石集团(Blackstone Group)(BX)大涨4.5%至14.79美元，交易量超过日均水平的两倍。从技术角度分析，这是看涨的。其实正如下图所示，从所谓的牛旗看涨形态突破后，黑石可上扬测试50%斐波纳契线。大家知道，自从我们最早在2009年5月26日的“波段交易者公告牌”中做出推荐以来，黑石涨幅已超过35%，而且形态依然不错。

　　下图来自于我们的“美国市场ETF交易地图”，显示了黑石和标普500指数的近期技术形态。如图所示，绿色价格柱状图表示市场短期趋势看涨，红色表示市场短期趋势看跌，黄色则表示市场短期趋势看平。此外淡蓝色带表示短期交易区间。向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示)，向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。

图1.1 黑石集团(日线图)

　　如上图所示，黑石周一的突破清除了2010年12月以来的下降趋势线阻力，表明该股目前正在转入一轮升势。黑石的资金流向指标自从股价于2010年11月初中期见底以来便稳稳站在零线上方，这也是对看涨判断的强化。动能指标已从近于超卖的水平反转走高，表明进一步上涨可期。这种情况增加了测试16-17美元之间强大阻力带的可能性，该阻力带也是黑石2007至2009年下跌行情50%斐波纳契线与2008年10月初高点构成的区间。目前位于13.67美元的下降趋势线(上图白线所示)是黑石现阶段的支撑位。只有收盘跌破这一位置才能破坏近期看涨的态势。

图1.2 标普500指数(日线图)

　　不出我们所料，标普昨日从为期两周的盘整形态突破，发出2010年9月初以来的上升趋势延续的信号。标普资金流向指标从零线上方走高确认了周一的突破。这种情况增加了测试位于1320点附近的上升通道上沿的概率。1320点附近存在技术阻力。心理阻力位在1300点，如果该阻力位被突破，预计价格将迅速攀升。

　　不过我们的“交易地图”已发出警告：指数在经过近期上涨后处于极端超买水平，有可能进行短期盘整。因此，我们预计未来几天标普可能先抑后扬，先是考验1260点的支撑，随后上攻1300-1320点之间的目标交易区间。

　　总结：从近期交易走势来看，交易者决心将标普带至1300-1320点之间的强大阻力带。不过市场在经过近期上涨后已处于极端超买状态。因此，市场走高之前在当前位置振荡数日是不足为奇的。

　　(本文作者：Michelle Mai)

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