Capital Essence技术前瞻：等待市场回调后逢低买进（2010-12-3）

源济

这是Capital Essence对2010年12月3日(周五)的市场技术分析。

　　昨日我们说到：“市场处于以11月高点为测试目标的新一轮上升行情的早期阶段。”不出所料，在美元走弱、11月零售数据喜人及二手房签约销售意外利好等因素的影响下，美国各大股指周四连续第二天迎来上涨行情。当日道琼斯工业平均指数上涨107点，收于11362点，涨幅近1%。标普500指数上涨15点，收于1221点，涨幅1.3%。纳斯达克综合指数上涨30点，收于2579点，涨幅1.2%。

　　金融股受到强劲买盘支撑，KBW银行指数(KBW Bank Index)因此大涨3.9%。考虑到金融股的权重极高，周四的行情是看涨的，应该会给进一步的上涨行情提供支撑。

　　说到金融股，昨天Intercontinental exchange Inc(ICE) 在宣布上月每日期货交易量增长26%之后，其股价以超过4%的涨幅收于120.34美元。从技术角度分析，这是看涨的。其实正如下图所示，在下跌趋势终结之后，该股可能站上160美元并测试3年高点。大家知道，自从我们最早在2009年12月9日的“波段交易者公告牌”中做出推荐以来，该股已经上涨了15%左右，而且形态依然不错。

图1.1 Intercontinental exchange Inc(日线图)

　　如上图所示，ICE周四的突破清除了6月份以来下降趋势线的阻力，表明该股已转入一轮升势。动能指标从超卖水平走高，这是表明下降趋势已缓和的又一信号。这就增加了测试6月高点129.53美元的概率。如果持续站上这一位置，该股可迅速攀升至167.20美元附近的下一阻力位，即2008年夏创下的高点。

　　不过多头应该当心，虽然周四大涨，但资金流向指标仍在零线下方。因此我们不建议大家仓位过重。支撑位在上图白线所示的移动平均趋势线，目前位于114美元。只有收盘跌破这一位置才能破坏看涨的技术形态。

　　下图来自我们的“美国市场ETF交易地图”，显示了SPDR S&P 500(SPY)近期的技术形态。如图所示，绿色价格柱状图表示市场短期趋势看涨，红色表示市场短期趋势看跌，黄色则表示市场短期趋势看平。

图1.2 SPDR S&P 500(日线图)

　　目前的市场气候以横向交易区间偏看涨为其特点(参看上图“A”区域)，交易者因此应考虑逢低买进。周四的延续性上涨走势成为周三多头突破的确认和延伸。动能指标已从超卖水平走高，价格因此还可以进一步上探。目前最重要的是关注SPY在11月高点122.95美元附近的走势。这是一个重大价格阻力位。明确突破这一位置将为测试126美元附近的阻力位做好铺垫，这是更加重要的阻力位，也是2008年8月的高点。

　　不过照例我们必须强调，虽然资金流向指标为正，但仍远远低于11月初创出的数月高点，而SPY已经来到牛市高点。虽然这种背离现象并不必然意味着下跌在即，但这说明多头吸筹意愿不强。因此，在当前上攻阶段大家对建立新的多头仓位应该慎之又慎。

　　紧邻的支撑位在120.39美元。不跌破这一支撑位的回调是看涨的，跌破这一位置将向下看到11月低点117.59美元。

　　总结：资金流向指标展现的负面背离表明市场已走得太远太快。就像一根撑得太长的橡皮筋回弹一样，价格在大幅偏离“公允”价值之后往往会以更大的幅度迅速回弹复原。不过总体技术面仍看涨，因此逢低买进应是上策。

　　(本文作者：Michelle Mai)

tonyshen

AsianPear

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jcw

vicvic

atrader

这样下去，在这个泡目破掉之前，大概不会有回调了。也就是说，如果回调真的来了，
那就是崩盘。

fara