提存款准备金后下周走势分析与策略

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央行又提高存款准备金0.5个百分点，时隔九天再次上调。这说明央行暂时还不会选择用加息的方式来收缩流动性。其实，加息不但不会收缩流动性，还会助长流动性泛滥。道理很简单，世界货币是流通的，美国现在量化宽松中，在0贴现率的基础上半年内释放6000亿美元。货币如水，哪里地势洼就往哪里流（利率越高、资金保证收益越高、也就会往哪个方向流，所谓地势洼）。中国加息实际上是在挖坑等美元的流入。央行这个时候加息，其结果必然是：人民币加息，大量外来资本因为利率提升加上人民币升值预期涌入，人民币升值压力继续加大；同时，另一只手继续在国际上推高大宗商品价格，使得中国经济运行成本继续提高，最终不得不加快人民币升值来对冲成本上升；而且，由于外来资本大量流入，不但对冲了央行加息缩减的流动性，还加大了非央行发的外来货币，不可控的流动相泛滥增加。大量境外资本流入，央行又不得不加息，然后外来资本继续加速流入，人民币升值压力继续加大，大宗商品继续涨价。输入型的成本通胀压力，加上外来的资本流动压力，中国将面临恶性通胀和企业倒闭潮。
    公开市场操作和提高存款准备金则没有这些副作用，其作用是从流通市场中抽水，并没有因为与欧美的利差而导致资本流动成本过低，所以会降低资本流入中国市场的积极性，同时降低人民币升值压力。人民币升值压力减弱，那么国际大宗商品涨价的动力就少了一个，同时国内流动性也会有所降低。因此，在货币层面，公开市场操作、提高存款准备金才是上策。而另外，应该辅以行政、法律手段去控制市场的涨价预期。这种手段才是对症下药的良方，也才能真正延长通胀压力集中释放，最终使得CPI走势相对平滑下去。这种手段，是对宏观经济损害最小的一系列手段，更详细内容，笔者会写入《货币战争背景下的中国经济与应对方略》。很多屁股不坐在中国一方的专家学者不断地要求加息，那是因为他们能从中得到好处；而一些国内也没吃到别人好处还鼓噪加息的，那就是真正的冤大头了，你们吃中国、喝中国，怎么会愚蠢地成为别人的吹鼓手？希望一些人自重。
    央行为什么九天两提存款准备金？那是要控制通胀的决心彰显！别忘了，国务院的会议前两天已经说了，不排除使用行政手段。换句话说，为了控制通胀，就是限价的手段也是可以用的，如此那些想囤积居奇的就将面临政策性风险，同时真到了有些失控的时候，行政手段恐怕是最有效的。而九天两提存款准备金，也是在打市场的加息预期。
    关于打掉市场对加息的预期，笔者曾经多次强调，这个预期其作用非常恶劣，因为它直接地是导致人民币的升值压力和短期热钱向中国涌动的速度，必须打掉。个人的建议是，12月份央行可以采取一个非常手段以彻底把加息预期打掉：将存款准备金再提高1个百分点，同时降息0.25个百分点（这也是要写入《货币战争背景下的中国经济与应对方略》中的，时间紧急，提前发出来，供市场和相关层面参考吧）。这一手段，将会彻底打掉市场对加息的预期，那些随大溜咋呼的人马上会跟着这强力决策而变调，舆论会马上进入一个良性循环中。同时，那些忽悠大幅加息的主会炸锅，但炸锅就更容易暴露其本来面目。央行可以通过加大央票对冲和不断提高存款准备金来对冲市场货币流量。存款准备金和加息不同，那是没有上限的，就是存款准备金提高到30%又如何？没什么大不了的！而且，如此等于说自己大肆蓄水，一旦最终美国无法支撑下去出现主权债务危机，直接将存款准备金快速、大幅下调，大量资金进入市场，美国危机时我们的经济照样红火。而且还能加速人民币国际化，人民币资本加速向世界涌动！以柔克刚，借力打力，是谓太极！
    拉回来说股市，提高存款准备金的消息显然是提前走漏了。这几乎是必然的，这种央行层面的决策能不可能神秘很长时间，一般都会提前被获知，全世界都是这样。所以，本周这最后一个交易日就成了诱空的手段。早盘高开，之后一路震荡走跌，一直杀到60日线直到接近两点钟，快速拉升最终形成一个探底锤头线。最终线的实体就是一个贴着5日线和10日线的小阳线，基本上是周五早盘笔者预估最理想的状态。但由于消息的作用，最终走成了探底锤头。
    在提高存款准备金的情况下，在现在市场背景下，就有利空出尽的味道了。这种时候，周一开盘开在2850点左右最合适，然后高走最终拉到2920点左右，最终出现一根七十点的长阳但实际点位涨得不多，使用资金规模也不是很大，那么上半周就能到3000点附近，围绕3000点一个整理，就会更有力量走出调整。当然，这是比较理想的，此一种就是低开高走的小阳线，量能维持在一千五六百亿也可以。不过，现在的形势是，周一低开的越多，越可以抢筹。
    下周，股指技术上有向5周线反弹的需要，但关键是日线形态上最后的选择以及最终能否拿下5周线。如果通过蓄势比较理想下周就再次拿下5周线，调整基本可以宣告结束。如果冲高受压较重，就不能排除股指向下再把10月11号那个缺口给补了。
    操作上，短线周一低开可吸纳，然后等待下周盘面给出到底是结束调整还是继续调整的信号。结束调整继续持股，继续调整就高抛。如果形成在5周线盘整的格局，注意保持仓位以及日线上的形态。
    最后再看一则比较无耻的新闻：
     华盛顿消息：据媒体报道，美联储主席伯南克将其为美联储货币刺激政策所做辩护引向国外，称此举有助世界经济，伯南克表示，支撑美元和支持全球复苏的最佳途径是“采取能令美国物价稳定同时恢复稳健增长的政策。”他表示，中国和其他新兴市场阻止本币随经济增长而升值，不仅给自身，也给整个世界造成了问题。
    什么叫无耻？这就叫无耻！美国不断向全世界各国释放流动性来稀释世界人民持有的美元价值（即美国对全世界人民的负债），如此导致了靠资源维持经济增长的发展中国家因资源价格上涨及资本过度流入而通胀。结果，美国还要全世界继续支持其量化货币宽松即继续释放更多美元，最佳途径竟成了：采取能令美国物价稳定同时恢复稳健增长的政策。你美国制定政策的时候怎么就不想想发展中国家的通胀？美元频频贬值，发展中国家货币频频升值，到底谁在压低汇率？你美国到现在还抱着高科技产品不卖，不断以出口货币来维持自己的经济增长，竟然大言不惭地指责别人。量化宽松推高的是大宗商品价格，压低的是美元汇率，那是美国要将自己的危机变成别国的通胀从而缓解自身危机的极度自私行为。伯南克却说成了量化宽松成了世界经济危机的救世主，反而是不断为世界提供实物产品的发展中国家阻碍了经济发展。知道为什么有些被洗脑的海归天天胡扯了吧！胡扯的逻辑就是这么来的！
    人民币国际化的进程正在加速，马来、保加利亚均已启动人民币的交易，下个月莫斯科银行间也将开始人民币对卢布的交易了。人民币，走出去才是王道，要加速人民币的国际化，这是中国重大战略步骤之一。但现在应该继续加速人民币国际化，特别是要首先拿下东盟、澳洲、巴西、中东的一些国家，最后和欧元进行对接。人民币只有能够正常输出了，然后再通过逐渐开放回流投资，那就少一些被别人掣肘了。
    《货币战争背景下的中国经济与应对方略》需要时间慢慢写，但整体国际形势变化莫测，所以有些东西就提前透露点。上述文章中写了点方略性的东西，或许对舆论引导和相关部门有点用处。《货币战争背景下的中国经济与应对方略（二）——本轮经济危机和货币战争的世界大背景》，地址：http://blog.sina.com.cn/s/blog_4d6613930100nc2m.html

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